10 oblíbených akcií Kevina O´Learyho

Kevin O’Leary je předsedou O’Shares Investments, ale pravděpodobně ho znáte jako „Mr. Wonderful“.

Můžete ho vidět na CNBC v televizní show Shark Tank. Investoři, kteří ho viděli v televizi, pravděpodobně znají jeho investiční filozofii.

Mr. Wonderful hledá akcie, které vykazují tyto tři hlavní charakteristiky:

1. musí to být kvalitní společnosti se silnou finanční výkonností a solidními rozvahami
2. se domnívá, že portfolio by mělo být diverzifikováno napříč různými tržními odvětvími
3. požaduje dividendu – trvá na tom, aby akcie do kterých investuje vyplácely dividendu akcionářům

Fond Kevina O ´Leary vlastní akcie, které kombinují všechny výše zmíněné charakteristiky. Jsou lídry na trhu se silnou ziskovostí, diverzifikovanými obchodními modely a vyplácejí dividendy akcionářům. Seznam držených akcií je zajímavým zdrojem kvalitních dividendově rostoucích akcií.

Tento článek podrobně analyzuje největší pozice fondu.

Obsah

Prvních 10 akcií z O’Shares FTSE U.S. Quality Dividend ETF je uvedeno v pořadí podle jejich váhy ve fondu, od nejnižší po nejvyšší.

• Honeywell International (HON)
• Cisco Systems (CSCO)
• Apple Inc. (AAPL)
• Pfizer Inc. (PFE)
• Verizon Communications (VZ)
• Merck & Co. Inc. (MRK)
• Procter & Gamble (PG)
• Home Depot (HD)
• Johnson & Johnson (JNJ)
• Microsoft Corporation (MSFT)

Honeywell International (HON)

• dividendový výnos: 1,8%
• zastoupení v portfoliu: 2,62%

Honeywell International je diverzifikovaná průmyslová společnost. Společnost má čtyři divize: Aerospace, Honeywell Building Technologies, Performance Materials & Technologies a Safety & Productivity Solutions. Více než 40% tržeb pochází z mezinárodních trhů. Společnost generuje roční obrat 32 miliard dolarů.

Ve třetím čtvrtletí roku 2020 poklesly tržby o 14,2% na 7,8 miliardy dolarů. Upravený zisk na akcii byl nižší o 25% a to 1,56 dolarů, ale byl o 0,07 dolarů vyšší, než se očekávalo. Organické tržby poklesly o 14%, což bylo zlepšení oproti 18% poklesu v předchozím čtvrtletí.

Stejně jako v předchozím čtvrtletí byla velká část poklesu způsobena pandemií COVID-19. Každý segment si však vedl lépe než v předchozím čtvrtletí.

Organické tržby v leteckém průmyslu poklesly o 25%, protože dvouciferné zisky v obraně a ve vesmírném programu nestačily k překonání slabé poptávky v komerčním leteckém průmyslu. To bylo kompenzováno segmentem Safety & Productivity Solutions, který vzrostl o 8%, protože poptávka po osobních ochranných prostředcích a službách ke zvýšení produktivity byla silná. Společnost dosáhla dodatečných úspor nákladů ve výši 450 milionů dolarů, kromě 500 milionů dolarů oznámených ve druhém čtvrtletí.

Společnost Honeywell International očekává ve čtvrtém čtvrtletí upravený EPS ve výši 1,97 dolarů až 2,02 dolarů. Při použití střední hodnoty odhadu vedení očekáváme, že společnost v roce 2020 vydělá 7,03 dolarů na akcii, oproti předchozím 7,01 dolarů. Očekáváme také, že společnosti poroste EPS o 9% ročně.

Průmyslové společnosti mají tendenci podávat velmi dobré výsledky, když je ekonomika silná a roste, ale mají problémy ve slabém ekonomickém prostředí. Stále však očekáváme dlouhodobý růst díky vedoucí pozici společnosti v průmyslovém sektoru. Společnost Honeywell International se loni v říjnu zbavila dvou podniků s nižší marží v podobě odštěpení.

To by mělo společnosti umožnit soustředit se na své obchody s vyšší marží, zejména v leteckém a kosmickém průmyslu, kde by měly růst také vojenské výrobky a poprodejní služby. Silnou pozici společnosti Honeywell na těchto trzích považujeme za konkurenční výhodu.

Navzdory těmto výhodám se akcie zdají nadhodnocené. Akcie společnosti Honeywell mají poměr P / E 30,5, což je téměř dvojnásobek našeho odhadu reálné hodnoty (nazývané také vnitřní hodnota) 16. Výsledkem je, že celkový očekávaný výnos je záporný, což značí akcie vhodné k prodeji.

Cisco Systems (CSCO)

• dividendový výnos: 3,2%
• zastoupení v portfoliu: 3,02%

Cisco je světový technologický lídr. Routery a switche vyráběné společností Cisco umožňují po celém světě připojení k internetu.

Společnost Cisco je jednou z nejmladších dividendových akcií v seznamu, protože společnost vyplácí dividendy pouze od roku 2011. Od té doby je její dividenda 12krát vyšší než před devíti lety. Po zvýšení dividendy o 2,9% ze dne 4. 4. 2020 je nyní společnost Cisco dividendovým Achieverem.

S očekávaným výplatním poměrem ve fiskálním roce 2021 ve výši 46% bude společnost Cisco pravděpodobně i nadále zvyšovat dividendu tempem blížícím se růstu zisku.

Společnost Cisco přináší roční tržby téměř 52 miliard dolarů a jedná se o podnikání s vysokou marží. Společnost Cisco se za posledních několik let přeorientovala na podnik s opakujícími se tržbami díky předplatnému.

Vedení společnosti Cisco zveřejnilo výsledky za první čtvrtletí fiskálního roku 2021 11. prosince 2020. Tržby poklesly o 9,4% na 11,9 miliardy dolarů, ale byly o 74 milionů dolarů nad očekáváním. Upravený zisk na akcii ve výši 0,76 dolarů byl nižší o 9,5% oproti předchozímu roku, ale 0,06 dolarů nad odhady.

Akcie společnosti Cisco mají forwardový poměr cena / zisk 14,3, což je pod naším cílovým poměrem 15násobku zisku. Růst na náš cílový poměr cena / zisk by v příštích pěti letech zvýšil roční výnos o 1,0%. Při dividendovém výnosu ve výši 3,2% a očekávaném růstu EPS o 6% ročně nabízí společnost Cisco v příštích pěti letech celkový roční výnos 10,2%.

Apple (AAPL)

• dividendový výnos: 0,6%
• zastoupení v portfoliu: 3,09%

Apple je podle tržní kapitalizace největší společností na světě. Vzhledem k tomu, že pan Wonderful dává přednost společnostem, které vracejí kapitál akcionářům, může být tato volba překvapením.

Apple je nejmladší dividendovou akcií na tomto seznamu, která rozděluje zisk akcionářům pouze od roku 2012. Od té doby dividenda vzrostla více než 8krát. Navíc bylo v průběhu let odkoupeno velké množství akcií.

Dividenda společnosti Apple s výnosem pod 1,0% je akcie s nejnižším výnosem z top 10 pozic fondu Kevina O ´Learyho, ale investoři pravděpodobně byli spokojeni s výběrem této akcie díky 86% návratností za poslední rok.

Tento typ návratnosti by neměl být pro akcionáře společnosti překvapením, protože Apple pravidelně poráží trh.

Budoucnost společnosti Apple je i nadále jasná. V posledním čtvrtletí společnost Apple vytvořila tržby 64,7 miliard dolarů, což představuje nárůst o 1,0% ve srovnání se stejným čtvrtletím loňského roku. Tržby za výrobky klesly o 2,7%, protože zisky v počítačích Mac, iPad a Wearables byly více než vyváženy poklesem tržeb za iPhone o 20,7%, což představovalo přibližně 41% celkových tržeb. Prodeje služeb vzrostly o 16,3% a tvořily 22% všech prodejů ve čtvrtletí. Zisk na akcii se rovnal 0,73 dolarů oproti 0,76 dolarů dříve.

Růst zisku a dividendový výnos bude kompenzován možným významným poklesem ocenění, protože akcie se obchodují s poměrem P/E ve výši 32,6 ve srovnání s naším cílovým násobkem ve výši 17.

Očekává se, že celkové výnosy budou v příštích pěti letech -2,6%, což je nejnižší předpokládaný výnos na tomto seznamu.

Pfizer Inc. (PFE)

• dividendový výnos: 4,0%
• zastoupení v portfoliu: 3,42%

Společnost Pfizer Inc. je globální farmaceutická společnost zaměřená na léky a vakcíny na předpis. Jedná se o mega-cap akcie s tržní kapitalizací ve výši 215 miliard dolarů.

Nový generální ředitel společnosti Pfizer dokončil v roce 2019 sérii transakcí, které významně změnily strukturu a strategii společnosti. Společnost Pfizer založila společný podnik GSK Consumer Healthcare Joint Venture se společností GlaxoSmithKline plc (GSK). Pfizer vlastní 32% JV.

Společnost Pfizer také získala společnosti ArrayBioPharma za 11 miliard dolarů. Bylo oznámeno také rozdělení segmentu Upjohn. Mezi špičkové produkty Pfizer patří Eliquis, Ibrance, Prevenar 13, Enbrel (mezinárodní), Chantix, Sutent, Xtandi, Vyndaqel, Inlyta a Xeljanz. Společnost měla v roce 2019 tržby 51,8 miliard dolarů.

Ve třetím čtvrtletí roku 2020 poklesly tržby o 4%, zatímco upravený zisk na akcii poklesl o 3%. Tržby z biofarmy se v minulém čtvrtletí zvýšily o 4%.

Očekává se, že současná produktová řada společnosti Pfizer vyprodukuje do roku 2025 růst tržeb a zisku díky akvizicím a investicím do výzkumu a vývoje. V současné době Eliquis (kardiovaskulární), Ibrance (onkologie) a Xlejanz (revmatoidní artacritida) zaznamenávají silný růst tržeb. Rychle rostou i nové produkty Vyndaqel a Inlyta.

Růst bude pocházet z rostoucího amerického a mezinárodního prodeje schválených léčiv a jejich rozšíření. Na druhé straně je růst kompenzován vypršením patentu a také konkurencí pro Enbrel a Prevenar 13. Do budoucna má společnost Pfizer silné portfolio v oblasti onkologie, zánětů a imunologie a vzácných onemocnění. Očekáváme 6% růst EPS každý rok.

Pfizer také vyplácí solidní 4,0% dividendu. Celkově očekáváme v příštích pěti letech roční výnos 13,6%, díky čemuž je Pfizer nyní atraktivní dividendovou akcií.

Verizon Communications (VZ)

• dividendový výnos: 4,2%
• zastoupení v portfoliu: 4,12%

Společnost Verizon je telekomunikační gigant. Bezdrátová síť tvoří tři čtvrtiny všech tržeb a širokopásmové a kabelové služby představují zhruba čtvrtinu tržeb. Síť společnosti pokrývá přibližně 300 milionů lidí a Verizon nyní zahájil provoz 5G v několika městech a postupně pokračuje v zavádění služeb 5G. Verizon byl prvním z hlavních poskytovatelů, který zapnul službu 5G.

Vedení společnosti Verizon zveřejnilo výsledky za třetí čtvrtletí 21. 10. 2020. Tržby poklesly o 4,1% na 31,5 miliardy dolarů, což zaostalo za odhady o 100 milionů dolarů. Upravený zisk na akcii ve výši 1,25 dolarů odpovídal loňskému výsledku, ale byl o 0,03 dolarů vyšší, než se očekávalo.

Tržby od spotřebitelů poklesly o 4,3% na 21,7 miliard dolarů v důsledku výrazného poklesu tržeb z bezdrátového vybavení v důsledku nižší aktivity zákazníků. Tržby z bezdrátových služeb vzrostly o 0,7% na 13,4 miliardy dolarů.

Tržby v segmentu médií se snížily o 7,4% na 1,7 miliardy dolarů. COVID-19 ovlivnil příjmy z vyhledávání a reklamy, ale Verizon poznamenal, že tento segment nadále zaznamenává zvýšenou angažovanost zákazníků. Verizon nyní očekává upravený růst EPS o 0 až 2% ve srovnání s předchozí prognózou – 2% až + 2%.

Jednou z klíčových konkurenčních výhod společnosti Verizon je to, že je často považován za nejlepšího bezdrátového operátora v USA. Důkazem jsou marže společnosti a velmi nízká míra odlivu zákazníků. Jeho spolehlivý servis umožňuje společnosti Verizon udržovat si zákaznickou základnu a dát společnosti příležitost přesunout zákazníky k plánům s vyššími cenami. Verizon je také v raných fázích zavádění služby 5G, což jí zvýhodní oproti ostatním operátorům.

Očekáváme 4% roční růst EPS v příštích pěti letech. Akcie mají také 4,2% dividendový výnos. Kromě malého nárůstu z rozšiřujícího se P / E násobku očekáváme u akcií společnosti Verizon celkovou návratnost přibližně 8% ročně.

Merck & Co. (MRK)

• dividendový výnos: 3,2%
• zastoupení v portfoliu: 4,18%

Merck je jednou z největších zdravotnických společností na světě. Společnost Merck vyrábí léky na předpis, vakcíny, biologické terapie a výrobky pro zdraví zvířat. Merck generuje roční tržby ve výši 49 miliard dolarů.

Dne 2. května 2020 vedení společnosti Merck oznámilo, že přetváří své produkty pro ženy, starší značky a biologicky podobné produkty do samostatné společnosti. Tyto podniky představují tržby ve výši přibližně 6,5 miliardy dolarů. Transakce by měla být dokončena v první polovině roku 2021.

Vedení společnosti Merck zveřejnilo výsledky za třetí čtvrtletí 27. 10. 2020. Tržby vzrostly o 1,2% na 12,6 miliardy dolarů, což je v porovnání s odhady o 340 milionů dolarů více. Upravený zisk na akcii vzrostl o 15,2% na 1,74 dolarů a byl o 0,31 dolarů lepší, než se očekávalo. Konverze měn ve třetím čtvrtletí snížila tržby o 1%. Vedení společnosti Merck odhaduje, že pandemie COVID-19 snížila tržby z farmaceutických přípravků za toto čtvrtletí o 475 milionů dolarů a meziročně o 2,1 miliardy dolarů.

Tržby se přesto zvýšily o 2% na 11,3 miliardy dolarů. Onkologie opět táhla společnost vpřed.

Keytruda, která léčí rakoviny, jako melanom, který nelze odstranit chirurgickým zákrokem a nemalobuněčný karcinom plic, nadále roste, protože tržby vzrostly o 21% na 3,7 miliardy dolarů. Tržby v USA vzrostly o 24%. Keytruda nadále dostává nová schválení léčby v USA i Japonsku.

Vakcína HPV od společnosti Merck Gardasil zaznamenala pokles prodeje o 10% kvůli slabší poptávce vyplývající ze zavírání škol v USA, ačkoli objemy zůstávají v Číně a Evropě silné. Tržby ze segmentu Januvia / Janumet, která léčí cukrovku a je druhým nejvýdělečnějším produktem společnosti Merck, se zlepšily o 1% kvůli vyšší poptávce na mezinárodních trzích, přestože v USA pokračuje tlak na cenu.

Tržby ze segmentu zdraví zvířat se zlepšily o 9% na 1,2 miliardy dolarů kvůli vyšší poptávce po zvířecích vakcínách a parazitární kontrole. Společnost Merck testuje dvě vakcíny na COVID-19 a má nového antivirového kandidáta.

Vedení společnosti Merck opět zvýšilo odhady pro tento rok. Vedení očekává tržby v rozmezí 47,6 až 48,6 miliard dolarů oproti předchozímu odhadu 47,2 miliard až 48,7 miliard dolarů. Upravený zisk na akcii se nyní očekává v rozmezí 5,91 až 6,01 dolarů, dříve 5,63 až 5,78 dolarů. Střed obou rozsahů je nad odhadem analytiků.

Klíčovou konkurenční výhodou společnosti Merck je, že zaznamenává silný růst v klíčových produktech. Zatímco generická konkurence vyvíjí tlak na některá léčiva, shledáváme, že míra růstu společnosti Keytruda a očekávání špičkových prodejů jsou velmi atraktivní. Očekáváme 5% roční růst EPS do roku 2025.

Společnost Merck také vyplácí dividendu, která přináší 3,2%, přičemž akcie jsou při aktuální ceně mírně podhodnoceny. Odhadujeme, že celkové výnosy dosáhnou téměř 10% ročně.

Procter & Gamble (PG)

• dividendový výnos: 2,3%
• zastoupení v portfoliu: 4,25%

Společnost Procter & Gamble je stálicí mezi dividendovými akciemi. Za posledních 64 let po sobě zvýšila dividendu. Díky tomu je společnost jedním z pouhých 30 Dividendových králů, což je seznam akcií s více než 50 lety zvyšování dividendy v řadě.

Společnost to dokázala tím, že se stala globální společností se spotřebním zbožím. Prodává své výrobky ve více než 180 zemích po celém světě s ročním obratem více než 65 miliard dolarů. Mezi její hlavní značky patří Gillette, Tide, Charmin, Crest, Pampers, Febreze, Head & Shoulders, Bounty, Oral-B a mnoho dalších.

Tyto produkty jsou velmi žádané bez ohledu na stav ekonomiky, což společnost činí odolnou proti krizi. Mnoho z těchto produktových kategorií zaznamenalo v první polovině fiskálního roku 2020 solidní organický růst. A díky restrukturalizaci portfolia došlo k urychlení organického růstu v posledních několika čtvrtletích.

Vedení společnosti Procter & Gamble zveřejnilo výsledky za třetí čtvrtletí v říjnu 2020. Organické tržby meziročně vzrostly o 9%, z velké části taženy silným výkonem v oddělení pro péči o textilie a domácí péči, díky poptávce po hygienických prostředcích a zvyšování zásob domácností vyvolané pandemií COVID-19. Tržby se meziročně zvýšily o 8,5% na 19,32 miliardy dolarů, zatímco zisk na akcii podle GAAP činil 1,63 dolarů. Vedení společnosti zvýšilo odhad organického růstu prodeje na 4-5% z 2-4% za FY 2021.

U společnosti Procter & Gamble očekáváme budoucí růst zisku o 2% ročně. Akcie jsou však také na současné úrovni nadhodnocené, obchodují se s poměrem P / E 24,6 ve srovnání s naším odhadem reálné hodnoty 20. Pokud by se akcie vrátily ze současného poměru ceny k zisku k našemu cíli 20, pokles ocenění by tak způsobil snížení celkového očekávaného ročního výnosu přibližně o 4% v příštích pěti letech.

Celkově se odhaduje, že se společnost Procter & Gamble v příštích pěti letech vrátí pouze 0,2% ročně.

Home Depot (HD)

• dividendový výnos: 2,3%
• zastoupení v portfoliu: 4,64%

Společnost Home Depot byla založena v roce 1978 a od té doby se rozrostla v předního maloobchodního prodejce s téměř 2300 obchody v USA, Kanadě a Mexiku. Celkově společnost Home Depot generuje roční tržby ve výši přibližně 110 miliard dolarů.

Vedení společnosti Home Depot zveřejnilo výsledky za třetí čtvrtletí 17. listopadu. Společnost zaznamenala ve třetím čtvrtletí tržby ve výši 33,5 miliard dolarů, což představuje meziroční nárůst o 23,2%. Srovnatelné tržby vzrostly o 24,1% a o 24,6% konkrétně v USA. Čistý zisk ve výši 3,4 miliardy dolarů za čtvrtletí vzrostl meziročně o 23,9% z 2,8 miliardy dolarů. Zředěný zisk na akcii ve výši 3,18 dolarů vzrostl 25,7% oproti stejnému období před rokem.

Nejpřesvědčivější konkurenční výhodou společnosti Home Depot je její vedoucí pozice v oboru domácích vylepšení. Nejen, že v USA roste vysoká poptávka po výrobcích pro domácí kutily, ale průmysl je vysoce koncentrovaný, přičemž převážnou většinu podílu na trhu zaujímají pouze dva hlavní operátoři (Home Depot a Lowe’s).

Společnost Home Depot se také ukázala jako extrémně odolná vůči recesi, včetně pandemie koronavirů, která společnosti Home Depot pravděpodobně pomohla, protože spotřebitelé tráví mnohem více času doma. Home Depot má předpokládaný výplatní poměr dividend za rok 2020 těsně nad 50%, což naznačuje bezpečnou dividendu.

Home Depot generoval v posledním desetiletí silný růst příjmů, protože úspěšně využil boomu v oblasti bydlení a výstavby, který nastal po velké recesi v letech 2008–2010. E-commerce je dalším katalyzátorem růstu společnosti Home Depot, protože společnost značně investovala do rozšíření své digitální stopy.

Home Depot uvedl, že prodej přes digitální platformy se v minulém čtvrtletí zvýšil přibližně o 100%. Očekáváme pětiletý roční růst zisku o 7,0%, který se skládá z růstu srovnatelných tržeb, zpětného odkupu a stabilního nárůstu z provozní marže.

Kombinace růstu EPS, změn ocenění a dividendového výnosu 2,3% vede k očekávanému výnosu přibližně 9% ročně do roku 2025.

Johnson & Johnson (JNJ)

• dividendový výnos: 2,7%
• zastoupení v portfoliu: 4,84%

Společnost Johnson & Johnson je jednou z nejznámějších dividendových akcií na trhu, takže by nás nemělo překvapovat, že se jedná o špičkový holding OUSA.

Johnson & Johnson je zdravotnický gigant s tržní kapitalizací téměř 400 miliard dolarů. Má velmi velké podniky napříč zdravotnictvím, včetně farmaceutik, zdravotnických prostředků a výrobků pro zdraví spotřebitelů. Společnost má roční obrat přesahující 81 miliard dolarů.

Vedení společnosti Johnson & Johnson oznámilo výsledky za třetí čtvrtletí 13. října. Tržby vzrostly o 1,7% na 21,1 miliardy dolarů, což je v porovnání s odhady o 930 milionů dolarů více. Upravený zisk na akcii ve výši 2,20 dolarů překonal odhady o 0,22 dolarů a oproti stejnému čtvrtletí loňského roku se zvýšil téměř o 4%. Celosvětový prodej léčiv vzrostl o 5%, zatímco prodej spotřebitelských produktů vzrostl o 1,3%.

Klíčovou konkurenční výhodou společnosti Johnson & Johnson je velikost a rozsah jejího podnikání. V loňském roce investovala do výzkumu a vývoje více než 11 miliard dolarů, aby zvýšila svůj podíl na trhu. J&J je světovým lídrem v řadě kategorií zdravotní péče s 26 samostatnými produkty nebo platformami, které generují roční obrat přes 1 miliardu dolarů. Diverzifikace společnosti J & J jí umožňuje každý rok růst. Za 36 po sobě jdoucích let zvýšila svůj upravený provozní zisk.

Je to také jeden z nejvíce recesi odolných podniků, které investoři mohou najít. Ve Velké recesi vzrostl zisk na akcii v roce 2008 o 10% a v roce 2009 o 1%, v době, kdy mnoho dalších společností bojovalo o svou existenci. Tato odolnost poskytuje společnosti J&J stálé zisky a to i během recesí, což jí umožňuje pokračovat ve zvyšování dividendy každý rok.

V příštích pěti letech očekáváme 6% roční růst zisku na akcii. Farmaceutické portfolio společnosti je hlavním katalyzátorem růstu. Například v minulém čtvrtletí se tržby Darzalexu zvýšily o více než 40%, zatímco tržby Imbruvica vzrostly o 12%. Nové produkty, jako jsou tyto, budou i nadále podporovat budoucí růst společnosti J & J.

J&J je dividendový král a má vynikající rozvahu, která pomáhá udržovat růst dividend. Má rating AAA od Standard & Poor’s. Kombinace změn ocenění, růstu EPS a dividendového výnosu 2,7% vede k celkovým očekávaným výnosům přibližně 6% ročně v příštích pěti letech.

Microsoft Corporation (MSFT)

• dividendový výnos: 1,1%
• zastoupení v portfoliu: 4,98%

Společnost Microsoft Corporation, založená v roce 1975 se sídlem v Redmondu, WA, vyvíjí, vyrábí a prodává software i hardware podnikům a spotřebitelům. Mezi její nabídky patří operační systémy, obchodní software, nástroje pro vývoj softwaru, videohry a herní hardware a cloudové služby.

1. října 2020 vedení společnost Microsoft vykázalo výsledky za 1. čtvrtletí fiskálního roku 2021 končící 30. září 2020. Za čtvrtletí společnost vygenerovala tržby ve výši 37,2 miliardy dolarů, což představuje nárůst o 12,4% ve srovnání s Q1 2020. Růst byl napříč segmenty Produktivita a obchodní procesy, inteligentní cloud a osobní počítače o 11%, 20% a 6%.

Azure, cloudová platforma společnosti Microsoft s vysokým růstem, meziročně vzrostla o 48%, zisk na akcii činil 1,82 dolarů ve srovnání s 1,38 dolarů dříve. Vedení společnosti Microsoft rovněž poskytlo odhad pro druhé čtvrtletí fiskálního roku 2021, přičemž očekává tržby v rozmezí 39,5 až 40,4 miliard dolarů.

Cloudové podnikání společnosti Microsoft roste rychlým tempem díky Azure, který již několik let ohromně roste. Produktová řada Microsoft Office, která byla po mnoho let kravkou s nízkým růstem, vykazuje silné tempo růstu i poté, co Microsoft změnil svůj obchodní model směrem k systému Office 365 – softwaru jako služby (SaaS). Zpětné odkupy jsou dalším faktorem pro růst zisku na akcii,

Microsoft má velkou konkurenční výhodu v operačních systémech a obchodních jednotkách Office a silnou pozici na trhu v oblasti cloud computingu. Je nepravděpodobné, že společnost ztratí podíl na trhu se svými staršími zavedenými produkty, zatímco cloud computing je tak rychle rostoucím odvětvím, že existuje dostatek prostoru pro růst. Microsoft má renomovanou značku a globální přítomnost, což poskytuje konkurenční výhody. Společnost je relativně odolná vůči recesi a stejně jako J&J má rating AAA.

Akcie společnosti Microsoft se bohužel zdají nadhodnocené s poměrem P / E 31,6. Náš odhad reálné hodnoty je poměr P / E 22. Očekávaný růst EPS o 8% a dividendový výnos 1,1% posílí návratnost, ale celková návratnost se odhaduje na pouhá 2% ročně.

Závěr

Kevin O’Leary se stal známým v každé americké domácnosti díky televizní show Shark Tank. Je však také známým správcem aktiv a jeho investiční filozofie se velmi úzce shoduje s naší. Konkrétně pan Wonderful obvykle investuje do akcií s velkým a ziskovým podnikáním, se silnými rozvahami a konzistentním růstem dividend každý rok.

Ne všechny tyto akcie jsou v současné době hodnoceny jako vhodné k nákupu. Některé z těchto 10 akcií jsou však velice cenným majetkem pro dlouhodobé portfolio zaměřující se na růst dividend.