11 Dividendový Králů s vysokým dividendovým výnosem

Na téma Dividendových Králů jsem psal naposledy za korony (1.část, 2. část, 3.část). Tak na něj dnes volně navážu a podíváme se na několik Dividendových králů, jejich akcie dnes díky poklesu nesou dlouho neviděné dividendové výsnosy.

Johnson & Johnson (JNJ)

• dividendový výnos: 2,7 %

Johnson & Johnson je diverzifikovaná zdravotnická společnost a lídr v oblasti léčiv, z kterých má firma asi 49 % tržeb, zdravotnických prostředků, asi 34 % tržeb a spotřebního zboží, asi 17 % tržeb. Roční tržby firmy přesahují 93 miliard dolarů.

Zpráva o Q2 2022 zisích společnost vydala 19. července 2022. Výsledky byly nad očekáváním a to jak z pohledu tržeb i zisků. Ale vedení společnosti snížilo výhled na celý rok a to z důvodu mnohem silnějšímu americkému dolaru.

Upravený zisk na akcii v Q2 2022 dosáhl 2,59 dolarů, čtyři centy nad očekáváním. Tržby byly ve výši 24 miliard dolarů, meziročně o 3 % více a 180 milionů dolarů nad odhady.

Za posledních deset let společnost vykázala 7% průměrný růst zisku na akcii, což je velmi působivé vzhledem k velikosti firmy. Společnosti se daří růst díky vyšším prodejům, lepším maržím, jen malého poklesu prodejů a zpětným odkupům.

PepsiCo Inc. (PEP)

• dividendový výnos: 2,7 %

PepsiCo je globální potravinářská a nápojová společnost, která generuje roční tržby ve výši 82 miliard dolarů. Mezi nejznámější značky společnosti patří Pepsi, Mountain Dew, Frito–Lay chipsy, Gatorade, pomerančový džus Tropicana a potraviny Quaker. Společnost má ve svém portfoliu více jak 20 značek, které generují roční tržby více jak 1 miliardu dolarů.

Firma 10. února oznámila, že od června zvýší roční dividendu o 7 % na 4,6 dolarů, čímž se společnost stane Dividendovým králem, protože to je padesáté roční navýšení v řadě. Dále vedení oznámilo zpětné odkupy akcií až do výše 10 miliard dolarů.

Výsledky za Q2 2022 společnost oznámila 12. července 2022. Tržby vzrostly o 5,3 % na 20,2 miliardy dolarů, to překonalo odhady analytiků o 720 milionů dolarů. Upravený zisk na akcii byl ve výši 1,86 dolarů oproti 1,72 dolarů v Q2 2021 – o 12 centů více než se očekávalo. Organické tržby za Q2 2021 vzrostly o 13 %. Prodeje nápojů vzrostly o 6 % a prodeje potravin vzrostly o 3 %.

Vedení firmy poskytlo odhad pro celý rok 2022 – stále očekává upravený zisk na akcii ve výši 6,63 dolarů. Oorganické tržby by měly meziročně vzrůst o 10 %.

The Coca-Cola Company (KO)

• dividendový výnos: 3 %

Společnost Coca-Cola je největší světovou nápojovou společností, vlastní nebo licencuje více jak 500 nealkoholických značek. Od svého založení v roce 1886 se firma rozšířila do více jak 200 zemí světa. Společnost svou dividendu zvýšila jit výjimečných 59 let v řadě.

Firma oznámila výsledky za Q2 2022 26. července 2022 a výsledky byly lepší, než se očekávalo. Upravený zisk na akcii dosáhl 70 centů, což bylo o tři centy nad očekáváním analytiků. Tržby meziročně vzrostly o téměř 12 % na 11,3 miliardy dolarů, to překonalo odhady o 730 milionů dolarů. Organické tržby vzrostly o 16 %.

Provozní marže byla ve výši 30,7 %, což je o 0,1 % méně než v Q2 2021, drobný pokles byl způsoben silným růstem tržeb, který byl však kompenzován dopadem koupě značky BODYARMOR, vyššími provozními náklady a nárůstem marketingových výdajů.

Zisk na akcii vzrostl na 70 centů, meziročně o 4 %. Volný peněžní tok dosáhl 4,1 miliardy dolarů, meziroční pokles o 1 miliardu. Společnost také aktualizovala odhad pro celý rok, růst tržeb by měl dosáhnout 12 % až 13 % a růst EPS o 5 % až 6 %.

Stanley Black & Decker (SWK)

• dividendový výnos: 4 %

Firma Stanley Black & Decker je světový lídr v oblasti elektrického nářadí, ručního nářadí a souvisejících doplňků. Společnost zaujímá přední světové postavení v prodeji nástrojů a skladovacích zařízení. Firma je druhá na světě v oblasti komerčního elektronického a technického zabezpečení.

1. července 2022 společnost oznámila navýšení dividendu o 1,3 % na 0,8 dolarů, to bylo 55. roční navýšení v řadě.

V Q2 2022 tržby vzrostly o 15,5 % na 4,4 miliardy dolarů, ale o 350 milionů dolarů méně než se očekávalo. Upravený zisk na akcii dosáhl výše 1,77 dolarů, oproti 3,08 dolarů v Q2 2021 a o 0,36 dolarů méně než odhady analytiků. Organické tržby klesly o 6 %.

Vedení společnosti oznámilo program na snižování nákladů, který by měl přinést úspory až 1 miliardu dolarů do konce roku 2023 a až 2 miliardy dolarů do tří let.

Vedení též revidovalo výhled pro celý rok 2022. Z důvodu vyšších inflačních tlaků a nižší poptávce očekává upravený zisk na akcii v rozmezí 5 až 6 dolarů, to je pokles z 9,5 až 10,5 dolarů v Q1 2022 a 12 až 12,5 dolarů ze začátku roku.

Kimberly-Clark (KMB)

• dividendový výnos: 4,6 %

Firma Kimberly-Clark je globální společnost zabývající se spotřebním zbožím, která působí ve 175 zemích a prodává spotřební zboží na jedno použití, jako jsou papírové ručníky, pleny, či kapesníčky.

Funguje ve dvou segmentech, z nichž každý obsahuje mnoho oblíbených značek, které generují téměř 20 miliard dolarů ročních příjmů společnosti:

• Segment osobní péče (Huggies, Pull -Ups , Kotex, Depend, Poise)
• Segment Consumer Tissue ( Kleenex, Scott, Cottonelle a Viva)

Firma oznámila výsledky za Q2 2021 26. července 2022 a výsledky byly lepší, než se očekávalo. Upravený zisk na akcii dosáhl 1,34 dolarů, o tři centy nad odhady. Tržby meziročně vzrostly o 7 % na 5,1 miliardy dolarů, o 110 milionů dolarů více než se očekávalo.

Celkové tržby vzrostly o 7 %, protože silný dolar snížil tržby o 2 %. Organické tržby vzrostly o 9 %, prodejní ceny vzrostly o 9 %. Organické prodeje v Severní Americe u spotřebního zboží vzrostly o 11 %.

AbbVie Inc. (ABBV)

• dividendový výnos: 4 %

Firma AbbVie Inc. je farmaceutická společnost, která byla v roce 2013 oddělena od společnosti Abbott Laboratories (ABT). Nejdůležitějším produktem firmy je lék Humira, který již v Evropě ztratil patentovou ochranu a čelí tak biosimilární konkurenci, což má na společnost značný dopad. Navíc Humira ztratí patentovou ochranu v USA v roce 2023.

I tak však firma zůstává gigantem v zdravotnickém sektoru s velkým a diverzifikovaným portfoliem produktů.

Společnost oznámila výsledky za Q2 2022 29. července 2022. Tržby dosáhly 14,6 miliardy dolarů, což bylo o 4 % více než Q2 2021 a o 60 milionů dolarů méně než odhady analytiků.

Tržby společnosti byly pozitivně ovlivněny růstem prodejů novějších léků, jako jsou Skyrizi a Rinvoq. Dopady akvizice firym Allergan se tak zdá být zcela překonán, což mělo jednorázový dopad na růst tržeb.

Společnost v Q2 2022 vykázala zisk na akcii ve výši 3,37 dolarů, o 11 % více než v Q2 2022, navíc o 0,06 dolarů nad odhad analytiků. Vedení firmy mírně snížilo očekávaný zisk na akcii za celý rok na 13,78 až 13,98 dolarů.

Federal Realty Investment Trust (FRT)

• dividendový výnos: 4,7 %

Společnost Federal Realty byla založena v roce 1962. Obchodní model společnosti je vlastnit a pronajímat nemovitosti. Na pořízení nových nemovitostí využívá firma významnou část svých příjmů z pronájmu a také externí financování. To pomáhá vytvářet efekt „sněhové koule“ rostoucího příjmu v průběhu času.

Firma vlastní především obchodní centra. Působí však také v oblasti rekonstrukcí víceúčelových nemovitostí včetně maloobchodů, bytů a rezidenčních domů. Z pohledu nájemců je portfolio firmy vysoce diverzifikované.

Firma oznámila výsledky za Q2 2022 4. srpna 2022. FFO na akcii dosáhlo 1,65 dolarů, nárůst z 1,41 dolarů v Q2 2021. Celkové tržby meziročně vzrostly o 14 % na 264,1 milionu dolarů. Čistý zisk pro běžné akcionáře dosáhl 0,75 dolarů, což je nárůst z 0,57 dolarů v Q2 2021.

V Q2 2022 společnost pokračovala v rekordním růstu leasingů – 132 podepsaných nájemních smlouv na 52 222 čtverečních metrů. Portfolio firmy bylo v Q2 2022 obsazeno z 92 % (meziroční nárůst o 0,24 %) a z 94,1 % pronajato (meziroční nárůst o 0,14 %). Růst provozních výnosů z nemovitostí vzrostl v Q2 2022 o 8,2 %.

Vedení společnosti zvýšilo odhad zisku na akcii pro rok 2022 na 2,5 až 2,65 dolarů, z původních 2,36 až 2,56 dolarů. Odhad FFO na akcii je nově 6,1 až 6,25 dolarů, z původních 5,85 až 6,05 dolarů. Vedení rovněž očekává růst příjmů z nemovitosti v rozmezí 5,5 % až 7 %.

Leggett & Platt (LEG)

• dividendový výnos: 5,1 %

Společnost Leggett & Platt je výrobcem technických produktů, mezi které patří nábytek, ložní díly, vybavení obchodů, tlakové odlitky a průmyslové výrobky. Leggett & Platt má 14 obchodních jednotek a více než 2 0 000 zaměstnanců.

Společnost zvýšila svou dividendu již více jak 50 let v řadě. Poslední navýšení bylo oznámeno 17. května 2022 a dividenda byla navýšena o 4,8% na 0,44 dolarů na akcii.

Výsledky za Q2 2022 firma oznámila 1. srpna 2022. Tržby meziročně vzrostly o 4,7 % na 1,33 miliardy dolarů. Zisk na akcii dosáhl 0,7 dolarů, čímž překonal odhady analytiků o jeden cent. Organické prodeje vzrostly o 5 %, ale celkový objem klesl o 6 % a silný dolar snítil tržby o 2 %.

Vedení společnosti snížilo odhad pro celý rok 2022 – tržby by měly být v rozmezí 5,2 až 5,4 miliardy dolarů a zisk na akcii v rozmezí 2,65 až 2,8 dolarů.

3M Company (MMM)

• dividendový výnos: 5,2 %

Společnost 3M je průmyslový výrobce, který prodává více jak 60 000 produktů, které každý den používají domácnosti, nemocnice, mají též použití v kancelářských budovách a školách po celém světě. Zaměstnává asi 95 000 lidí a obsluhuje zákazníky ve více jak 200 zemích světa.

Firma oznámila výsledky za Q2 2022 26. července 2022. Tržby klesly o 3 % na 8,7 miliardy dolarů. Upravený zisk na akcii meziročně klesl o 10 % – z 2,75 dolarů ve Q2 2021 na 2,48 dolarů v Q2 2022.

Společně s čtvrtletními výsledky společnost oznámila, že oddělí svůj segment zdravotnictví do samostatné společnosti (psali jsme zde). Jde o významné oddělení, protože zdravotnická část generuje roční tržby přes 8 miliard dolarů.

Nová firma 3M se tak bude skládat ze segmentů, které v roce 2021 vygenerovaly tržby ve výši 26,8 miliardy dolarů, zatímco oddělená zdravotnická část si ponechá produktové portfolio, které v roce 2021 vygenerovalo tržby 8,6 miliardy dolarů.

Universal Corporation (UVV)

• dividendový výnos: 6,7 %

Společnost Universal Corporation je „hříšná akcie“ = zabývá se výrobky z tabáku. Je největším světovým vývozcem a dovozcem listového tabáku. Firma je velkoobchodním odběratelem a zpracovatelem tabáku, působí jako prostředník mezi tabákovými farmami a společnostmi vyrábějícími cigarety, dýmkový tabák a doutníky. Má též obchod s přísadami, který je oddělený od segmentu listů.

Firma oznámila výsledky za Q1 2023 (fiskálního roku) 3. srpna 2022, tržby meziročně vzrostly o 22,8 %, zatímco náklady na vzrostly o 22 %. Hrubé marže vzrostly o 0,7 % na 18,5 % a upravený provozní příjem vzrostl o 5 % na 13,3 milionu dolarů. Tržby za přísady meziročně vzrostly o 46 % především díky akvizici společnosti Shank’s Extracts v roce 2021.

Sektor tabákových výrobků je klesající odvětví, takže nelze v budoucnosti očekávat příliš velký růst. Ale výhodou společnosti je, že nemusí do svého podnikání investovat velké částky, což jí dává možnost využít značné množství volných peněžních toků na zpětné odkupy akcií a dividendy.

Dividendový výplatní poměr pro zakončený fiskální rok byl ve výši cca 79 %, takže dividenda je vcelku bezpečná, ale je zde problém s neustálým poklesem tabákového průmyslu.

Altria (MO)

• dividendový výnos: 9 %

Společnost Altria Group byla založena společností Philip Morris v roce 1847. Dnes je gigantem v sektoru spotřebního zboží. V USA prodává značku cigaret Marlboro a řadu dalších nekuřáckých značek, včetně Skoal a Copenhagen. Vlajkovou lodí firmy je i nadále značka Marlboro, která má více než 40% podíl na maloobchodním trhu v USA.

Firma má též 10% podíl v globálním pivním gigantu Anheuser-Busch InBev (BUD), má též velkých podíl ve firmě Juul (JUUL), což je výrobce a distributor vapovacích produktů, a také má významný podíl v konopné společnosti Cronos Group (CRON).

Společnost oznámila výsledky za Q2 2022 28.07.22. Upravený zisk na akcii meziročně vzrostl o 2,4 % na 1,26 dolarů. Čistý zisk dosáhl 6,5 miliardy dolarů, meziročně o 5,7 % méně. Zisk na akcii dosáhl 0,49 dolarů, meziročně o 57,8 % méně. Tržby meziročně klesly o 4,1 % na 5,37 miliardy dolarů.

Firma oznámila, že jí zbývá cca 750 milionů dolarů v rámci stávajícího programu zpětného odkupu akcií, který byl v hodnotě 3,5 miliardy dolarů a měl by být dokončen do 31. prosince 2022.

Vedení společnosti potvrdila svůj odhad upraveného zisku na akcii pro celý rok 2022 ve výši 4,79 až 4,93 dolarů, což představuje růst zisku na akcii o 4 až 7 procent.

Závěr

Dividendové akcie s vysokým dividendový výnosem přitahují investoři, kteří jsou na příjmu z dividend závislí. Index S&P 500 v současné době nese pouhých cca 1,4 %, takže akcie s vysokým dividendovým výnosem jsou ještě atraktivnější. Navíc pokud jde o tak kvalitní firmy jako jsou Dividendoví králové.