3 Dividendoví Králové s vysokým výnosem

Akcie dividendových investorů musí splňovat mnoho kritérií před tím, než je zařadí do svého portfolia. Mezi ně patří například vysoký aktuální dividendový výnos, potenciál růstu dividend, bezpečnost dividend, životnost dividend a další.

Existují však určité akcie, které mají více než jednu z těchto vlastností. Je to průsečík těchto charakteristik, kde věříme, že najdeme nejlepší dividendové akcie.

Jedním z míst, kde bychom rádi začali, jsou Dividendoví Králové, skupina pouhých 35 akcií, které zvyšovaly své dividendy po dobu nejméně 50 po sobě jdoucích let. Tato dlouhověkost znamená, že všechny tyto společnosti mají udržitelné konkurenční výhody a také příkladnou odolnost vůči krizi.

Tito 3 Dividendoví králové zvýšili své dividendy více než 50 po sobě jdoucích let a jsou v současnosti nejvýnosnějšími dividendovými králi.

Naší první akcií je:

Altria (MO)

výrobce a distributor cigaret, žvýkacího tabáku a dalších výrobků. Společnost prodává velmi slavnou značku cigaret Marlboro, doutníky Black & Mild a žvýkací tabák pod značkami Copenhagen, Skoal, Red Seal a Husky.

Společnost Altria byla založena v roce 1822, zaměstnává asi 7 000 lidí, generuje roční tržby ve výši 21 miliard dolarů bez spotřebních daní a obchoduje se s tržní kapitalizací 83 miliard dolarů. Série růstu dividend společnosti činí 52 let v řadě. Dividendový výnos společnosti Altria je aktuálně 7,9 %.

Vedení společnosti Altria oznámilo výsledky za třetí čtvrtletí 29. října 2021 a výsledky byly slabší, než se očekávalo, jak v tržbách, tak v zisku. Celkové tržby klesly o 4,7 % ve srovnání s obdobím předchozího roku na 6,8 miliardy dolarů před spotřební daní, což bylo zcela způsobeno poklesem příjmů z kuřáckých produktů o 5,4 %. Zisk na akcii dosáhl na upraveném základě 1,22 dolarů, což bylo ve skutečnosti o něco více než 1,19 dolarů za srovnatelné období před rokem.

Management oznámil, že během čtvrtletí zpětně odkoupil 6,7 milionu akcií a posílil své stávající oprávnění ke zpětnému odkupu, aby se pokusil kompenzovat klesající objemy. Náš odhad pro letošní rok nyní činí 4,62 dolarů zisku na akcii.

Odolnost společnosti Altria vůči krizi je vynikající, protože zákazníci jsou doslova závislí na produktech společnosti. Tabákové výrobky obecně obstojí během krize velmi dobře, protože spotřebitelé upřednostňují tabák. To společnosti Altria poskytuje stabilní a předvídatelné peněžní toky bez ohledu na ekonomické podmínky, které v posledních pěti desetiletích používala k trvalému zvyšování výplaty dividend.

Pro letošní rok očekáváme výplatní poměr dividend ve výši 78 %, což je pro tabákovou společnost docela pohodlné. Cykličtější společností by během krize s tímto výplatním poměrem, pravděpodobně přistoupily ke snižování dividend. Tabákové akcie – včetně Altria – však očekávají menší dopad na zisk během těžkých ekonomických období. Proto považujeme výplatu za bezpečnou za jakékoli mírné krize.

Universal Corporation (UVV)

Naší další akcií je Universal, společnost, která zpracovává a dodává listový tabák a rostlinné přísady výrobcům po celém světě. Na rozdíl od společnosti Altria, společnost Universal neprodává hotové výrobky velkoobchodníkům; je dále v dodavatelském řetězci a vyrábí takové množství přísad, aby bylo možné vytvořit konečné produkty. To stále velmi úzce spojuje činnost Universalu s těmi, kteří prodávají finální produkty, ale společnost Universal není závislá na jediné značce nebo úspěšnému produktu.

Společnost Universal byla založena v roce 1886, zaměstnává 9 000 lidí, generuje roční tržby ve výši 2 miliardy dolarů a obchoduje se s tržní kapitalizací 1,2 miliardy dolarů. Série zvyšování dividend společnosti Universal je aktuálně 50 let. Navíc její dividendový výnos činí 6,1 %.

Nejnovější výsledky společnosti Universal byly hlášeny 3. listopadu 2021 a výsledky byly silné ve srovnání se stejným obdobím před rokem. Celkové tržby dosáhly 450 milionů dolarů, což bylo o 22 % více než ve druhém čtvrtletí loňského roku a za první polovinu roku to značí růst o 16 %. Loňské srovnatelné období bylo silně ovlivněno pandemií, ale tyto podmínky se normalizovaly, což má za následek zcela jistě neudržitelnou úroveň růstu tržeb.

Zisk na akcii dosáhl ve 2. čtvrtletí 66 centů na upraveném základě, což znamená zisk za první pololetí 96 centů na akcii. V současné době očekáváme ve fiskálním roce 2022 zisk na akcii 4,40 dolarů.

Společnost Universal nečelí velké konkurenci, protože její odvětví je již mnoho let v úpadku. Jak poptávka po cigaretách a dalších tabákových výrobcích stále klesá, klesá i potřeba tabákových listů. To znamená, že nová konkurence nevzniká a neexistuje potřeba neustálých investic. Universal má proto silné peněžní toky, které může vrátit akcionářům.

Výplatní poměr je pro tento rok 71 %, což považujeme za docela bezpečné vzhledem ke stabilním ziskům společnosti. Vzhledem ke strukturálním problémům, kterým poskytovatel tabákových listů čelí, neočekáváme výrazný růst dividend, ale v dohledné budoucnosti si myslíme, že dividenda společnosti Universal bude spolehlivá.

Northwest Natural Holding Company (NWN)

Nakonec tady máme akcie společnosti Northwest Natural, regulovaná společnost zabývající se zemním plynem se sídlem v Oregonu. Společnost obsluhuje 2,5 milionu zákazníků ve 140 městech. Byla založena v roce 1859, zaměstnává 1200 lidí, generuje zhruba 830 milionů dolarů ročně a její tržní kapitalizace je 1,4 miliardy dolarů. Série nárůstu dividend společnosti Northwest činí 66 let a její aktuální dividendový výnos je 4,2 %.

Vedení společnosti oznámilo své nejnovější výsledky 5. listopadu 2021 a výsledky výrazně předčily očekávání v tržbách i zisku. Vedení společnosti Northwest oznámilo, že během sezónně slabého čtvrtletí vzrostly tržby o 8,7 % meziročně na 101 milionů dolarů. Společnost Northwest také přidala 12 000 nových měřených připojení a znovu potvrdila výhled zisku 2,40 až 2,60 dolarů pro tento rok.

Stejně jako ostatní regulované utility má Northwest v oblasti svých služeb monopol. To jí umožňuje cenotvorbu a vysoké marže, stejně jako vynikající odolnost vůči krizi.

To přispívá k bezpečnosti dividend, za kterou dáváme společnosti Northwest nejvyšší známku vzhledem k její 66leté sérii zvyšování dividend. Výplatní poměr je pro tento rok pod 80 % a vzhledem k velmi stabilnímu a předvídatelnému profilu výdělků společnosti to považujeme za dostatečně bezpečné.

Závěr

Investoři, kteří dnes mají kapitál k investování, by udělali dobře, kdyby při investování do dividendových akcií začali u Dividendových Králů. Máme rádi Dividendové Krále pro jejich neodmyslitelnou odolnost vůči krizi a dlouhověkost dividend.

Akcie společností Altria, Universal a Northwest Natural nabízejí tyto výhody a navíc vysoký aktuální dividendový výnos.