3 společnosti z infrastruktury, které budou mít prospěch z nového zákona

Katalyzátor dodatečných výdajů ve výši stovek miliard dolarů tyto společnosti posílí

Nedávný podpis nového zákona o infrastruktuře – nazvaný Infrastructure Investment and Jobs Act – prezidentem Joem Bidenem velmi brzy uvede v platnost to, o čem investoři přemýšleli několik měsíců od nástupu prezidenta do úřadu. Vzhledem k tomu, že se návrh zákona stává realitou, očekáváme, že dopad na akcie z infrastruktury bude vzhledem k obrovskému množství investic pocházejících z návrhu zákona značný.

V tomto článku se podíváme na tři akcie, o kterých si myslíme, že mohou těžit z nového zákona o infrastruktuře. Tady jsou:

• Caterpillar (NYSE:CAT)
• Nucor (NYSE:NUE)
• Vulcan Materials (NYSE:VMC)

Co je v návrhu zákona?

Návrh zákona zahrnuje celkovou investici více než bilion dolarů, což z něj činí jeden z největších právních předpisů v historii USA. Zahrnuje různé věci, ale rozhodně je náročný na výdaje na infrastrukturu. Největší součástí návrhu zákona je přidělení 550 miliard dolarů na nové financování v oblasti dopravy, veřejných služeb a širokopásmového přístupu.

Dalších 110 miliard dolarů je na silnice a mosty, 66 miliard dolarů na osobní a nákladní železnici a 39 miliard dolarů na zlepšení veřejné dopravy. Na rozšíření přístupu k širokopásmovému internetu je vyčleněno 65 miliard dolarů a 55 miliard dolarů na vylepšení vodního systému, včetně výměny stárnoucích olověných trubek.

Stručně řečeno, na stole je obrovské množství peněz, pokud jde o investice od vlády USA. A to znamená, že existují společnosti, které z toho budou těžit.

Tyto výhody sahají od těch, kteří práci skutečně provádějí, až po ty, kteří těmto pracovníkům dodávají materiály, které potřebují, ty, které vyrábějí zařízení, které budou pracovníci používat a tak dále.

Zákon o infrastruktuře je pro několik průmyslových odvětví v mnoha ohledech transformační a níže se podíváme na tři společnosti, o kterých si myslíme, že mohou těžit ze zákona o investicích do infrastruktury.

Caterpillar (CAT)

První na našem seznamu je gigant Caterpillar v oblasti těžkého strojírenství. Tato společnost je jednou z větších, která může těžit z účtu za infrastrukturu, produkující přibližně 50 miliard dolarů ročních tržeb a obchodující se s tržní kapitalizací 113 miliard dolarů.

Caterpillar má určité zjevné vazby na práce uvedené přímo v zákonu, protože vyrábí stroje a vybavení pro všechny druhy činností. To zahrnuje stroje na stavbu silnic a mostů, kopací zařízení, která jsou kritická pro servis a výměnu vodního systému, stejně jako rozšíření širokopásmového přístupu, a seznam pokračuje.

Možná více než většina společností má Caterpillar velmi přímou a hlubokou vazbu na druhy výdajů vyjmenované v návrhu zákona.

Společnost je působivá sama o sobě, a to ještě před zvážením dopadu zvýšených výdajů na infrastrukturu. Caterpillar má za sebou 28letou sérii zvyšování dividendy, což je ještě působivější vzhledem k tomu, že odvětví, do kterých Caterpillar prodává, jsou vysoce cyklická. Očekáváme, že to bude pokračovat, protože v nadcházejících letech budeme svědky 6% ročního růstu zisku na akcii s potenciálním růstem v důsledku dopadu zákona o infrastruktuře.

Nucor (NUE)

Další na řadě je Nucor, výrobce oceli, který byl založen v roce 1958 a za posledních 48 let vyplácel akcionářům rostoucí dividendy.

Společnost Nucor má letos dosáhnout rekordních tržeb ve výši 36 miliard dolarů, což je z velké části způsobeno zadrženou poptávkou z pandemické krize v roce 2020. Akcie se dnes obchodují s tržní kapitalizací 32 miliard dolarů.

Nucor, stejně jako Caterpillar, má schopnost být zakořeněn v mnoha aspektech výdajů za infrastrukturu. Vyrábí ocel pro všechny druhy použití, včetně vodních systémů, mostů, stavebnictví atd. Tyto a další faktory výrazně ovlivňují účet za infrastrukturu a myslíme si, že Nucor pravděpodobně získá významný užitek ze zvýšené úrovně výdajů vzhledem ke své velikosti, rozsahu a pověsti v ocelářském průmyslu.

V nadcházejících letech očekáváme přibližně 4% roční růst zisku na akcii za normálních okolností, může to být samozřejmě i více, pokud společnost Nucor dokáže zachytit některé z těchto dodatečných výdajů, a jsme přesvědčeni, že se to podaří. Vzhledem k její pověsti a úspěšnosti ji považujeme za nejkvalitnější ocelovou akcii na trhu a věříme, že s implementací tohoto zákona tomu tak bude i v následujících letech.

Vulcan Materials (VMC)

Naší třetí akcií je Vulcan Materials, společnost se 100letou historií v odvětví kameniva. Vytváří roční tržby 5,5 miliardy dolarů a obchoduje se s tržní kapitalizací 27 miliard dolarů.

Společnost Vulcan vyrábí a dodává stavební kamenivo v USA, které se používá ve věcech, jako je asfalt a beton, stejně jako písek a kámen a související produkty. Spojení Vulcanu se zvýšenými výdaji za infrastrukturu je také hluboké vzhledem k tomu, že věci jako asfalt a beton se používají k výrobě silnic a mostů a také obecných stavebních projektů.

Vzhledem k tomu, že velká část účtu je přidělena na silnice a mosty, vidíme Vulcan jako primárního příjemce z nového zákona.

Společnost Vulcan je nečekaně cyklická, ale my předpovídáme 5% roční tempo růstu zisku na akcii v dohledné budoucnosti. Vulcan je další společnost, pro kterou implementace nového zákona o infrastruktuře bude mít potenciálně významný přínos, ale je také dobrou volbou sama o sobě.

Závěr

Při investování na základě katalyzátoru je důležité pochopit, jak konkrétní společnost zapadá do příběhu katalyzátoru. U zákona o infrastruktuře máme poměrně přesně definované parametry, kolik peněz se utrácí a v jakých sektorech.

Podle našeho názoru je nejlepším způsobem, jak využít tohoto dlouhodobého zvýšení výdajů, najít nejkvalitnější akcie v dotčených odvětvích, a to je to, co jsme zde udělali.