4 Bezpečné Blue Chips s 5% výnosem

• Ne všechny akcie s vysokým výnosem jsou srovnatelné. Investoři by se měli zaměřit na vysoce kvalitní akcie s udržitelnými dividendami.
• Seznam zahrnuje různorodou skupinu 4 akcií s velkou tržní kapitalizací s výnosy 5% + a bezpečnými výplatami.
• Všechny čtyři akcie představují silnou značku, mají vedoucí postavení v příslušných průmyslových odvětvích a více než dostatek peněžních toků k vyplácení dividend.

Napsal Bob Ciura z Sure Dividend

S indexem S & P 500 na rekordních maximech je průměrný dividendový výnos  v S & P 500 nižší než 2%. Kromě toho jsou úrokové sazby stále poměrně nízké. Výsledkem je, že najít ucházející investiční výnos je dnes pro dividendové investory obtížné najít. Zdá se, že aby bylo možné nalézt vyšší dividendové výnosy na dnešním trhu, musí investoři podstoupit přehnané riziko s akciemi s nepravděpodobnými výnosy, ale také s pochybnými fundamenty.

Investoři by si však měli pamatovat, že akcie s vysokým výnosem hned nemusí znamenat vhodnou investici. Občas vysoký dividendový výnos představuje varovný signál, že fundamenty se zhoršují. Akcie s velmi vysokým dividendovým výnosem, avšak nalomeným finančním zdravím by mohly brzy dividendu snížit.

Naštěstí při troše pátrání mohou investoři najít dividendové akcie, které nabízejí vysoké výnosy ve výši 5% + , a také mají bezpečné výplaty. Tento článek bude diskutovat o 4 dividendových akciích s 5% + výnosy a silnými fundamenty k udržení jejich výplaty.

Bezpečná dividendová akcie # 4: AT & T ( T )

• Dividendový výnos: 6,6%

AT & T patří mezi nejbezpečnější vysoce výnosné dividendové akcie v S & P 500. Jedná se o telekomunikační gigant s obrovskou úrovní peněžních toků a tržní kapitalizací ve výši 221,6 miliardy dolarů. Nabízí širokou škálu služeb, včetně bezdrátového telefonu, kabelové televize a satelitní televize prostřednictvím své dceřiné společnosti DirecTV.

Dne 24.7.2018, AT & T ohlásilo smíšené finanční výsledky za druhé čtvrtletí. Tržby ve výši 38,99 miliardy dolarů se snížily o 2,1% oproti stejnému čtvrtletí před rokem a nedosáhlo na očekávání analytiků o 300 milionů dolarů. Zisk na akcii 0,91 dolaru však odhady překonal o 0,06 USD na akcii. Upravený zisk na akcii vzrostl meziročně o 15%, zatímco provozní cash flow se zvýšilo o 17,5% na 10,2 miliardy dolarů.

 

Pokračující růst je pravděpodobný, společnost AT & T dokončila akvizici mediálního gigantu Time Warner Inc. v hodnotě 81 miliard dolarů. To bylo zásadní vítězství společnosti AT & T, poté, co ministerstvo spravedlnosti zahájilo v loňském roce řízení k zablokování dohody kvůli porušení antimonopolních podmínek. Společnost AT & T a Time Warner dohromady budou mít více než 140 milionů mobilních zákazníků a 45 miliónů předplatitelů videa. AT & T  nyní vlastní neskutečné množství obsahu, protože Time Warner ovládá množství obrovských médií, včetně TBS, TNT, HBO a filmového studia Warner Bros. Společnost AT & T také získá AppNexus za zhruba 1,6 miliardy dolarů podle The Wall Street Journal. Tato dohoda pomůže společnosti AT & T zvýšit svou platformu pro reklamu a analýzu. Díky tak obrovské knihovně obsahu je pro firmu AT & T zcela smysluplné rozšířit svůj reklamní potenciál.

Navíc, 5G rollout je katalyzátor pro velké bezdrátové podnikání společnosti AT & T. Společnost AT & T pokračovala v růstu počtu předplatitelů a to o 356 000 za poslední čtvrtletí a společnost plánuje v roce 2018 přinést mobilní službu 5G do 12 amerických měst.

AT & T má do budoucna více růstových katalyzátorů. Zatím si investoři mohou koupit akcie s vysokým dividendovým výnosem ve výši 6,6% a vysokou pravděpodobností pokračujícího zvýšení dividend. AT & T je dividendový aristokrat, s více než třicetiletým růstem dividend v řadě. Věříme, že dividenda je velmi bezpečná. Analytici se shodují, že společnost AT & T by v roce 2018 měla být schopna vygenerovat zisk na akcii ve výši 3,46 dolarů. Při roční dividendě ve výši 2,00 dolarů na akcii bude mít AT & T výplatní poměr v roce 2018 pod úrovní 60%.

Bezpečná dividendová akcie # 3: Philip Morris International ( PM )

• Dividendový výnos: 5,4%

Philip Morris International je blue-chip dividendová akcie s výnosem 5,4%. Společnost vyrábí a distribuuje tabákové výrobky a má mezinárodní práva na cigarety značky Marlboro. Společnost má šest z patnácti nejlepších tabákových značek na světě. Společnost Philip Morris International oznámila silné druhé fiskální čtvrtletí. Tržby ve výši 7,73 miliardy dolarů vzrostly meziročně o 11,7% a očekávání analytiků překonaly o 200 milionů dolarů. Upravený zisk na akcii ve výši 1,41 USD byl o 0,18 USD na akcii vyšší než se očekávalo a oproti stejnému čtvrtletí minulého roku se zvýšil o více než 20%.

 

Hlavním rizikem pro společnost Philip Morris International je pokračující pokles kouření. Společnost zaznamenala v loňském čtvrtletí 1,5% pokles objemu přepravy cigaret. Společnost Philip Morris International zavedla svou produktovou řadu nové generace nazvanou IQOS, která tabák pouze zahřívá. IQOS je součástí širší řady produktů „snížené riziko“ společnosti Philip Morris International, které v loňském roce přinesly tržby ve výši 3,6 miliardy dolarů.

Růst v této kategorii byl působivý. Odběr nahřívané tabákové jednotky společnosti Philip Morris International vzrostl v posledním čtvrtletí o 73%. IQOS HeatSticks zaznamenal 15,8% podíl na trhu v Japonsku v prvním čtvrtletí roku 2018, a to z 10,8% v roce 2017. Podle názoru společnosti je již v Japonsku značkou # 2. Nakonec hodlá přinést IQOS do Indie, druhého největšího trhu hned za Čínou. Velký počet kuřáků v Číně a Indii spolu s jinými hlavními mezinárodními trhy znamená, že Philip Morris International by měl v nadcházejících letech pokračovat v růstu zisku. Do roku 2025 společnost očekává, že prodej výrobků s omezeným rizikem by mohl dosáhnout 17 až 19 miliard dolarů ročně.

V důsledku toho jsme přesvědčeni, že společnost může udržet dividendu. Očekává se, že společnost získá 5,07 dolarů na akcii v roce 2018. Roční dividenda ve výši 4,56 dolaru by měla být dostatečně pokryta ziskem, s možností dalšího zvýšení dividendy v příštím roce.

Bezpečná dividendová akcie # 2: BP plc ( BP )

• Dividendový výnos: 5,3%

Společnost BP je integrovanou ropnou a plynárenskou společností se sídlem ve Velké Británii, která má tržní kapitalizaci ve výši 150 miliard dolarů. Provozuje obchodní činnost v oblasti ropného a plynárenského spektra, včetně upstream, midstream a downstream. BP byla těžce zasažena poklesem cen ropy a zemního plynu v letech 2014-2016, avšak od té doby se trvale uzdravuje. Například v prvním čtvrtletí roku 2018 BP předčila očekávání analytiků jak v tržbách, tak v zisku. Tržby ve výši 68,17 miliardy dolarů překonaly odhady o 220 milionů dolarů, zatímco zisk na akcii ve výši 0,78 dolaru byl o 0,10 dolaru vyšší než se očekávalo.

 

Růst byl způsoben 6% nárůstem výroby, stejně jako téměř 25% růstem průměrné ceny ropy. První čtvrtletí bylo šestým čtvrtletím v řadě kdy BP zaznamenalo růst výroby. Zisk byl navíc podpořen obnovením programu zpětného odkupu akcií společnosti. Nyní, když se BP zmátořilo, došlo k opětovnému nákupu vlastních akcií. V posledním čtvrtletí společnost BP odkoupila 18 milionů kmenových akcií za 120 milionů dolarů. Vzhledem k tomu, že společnost BP zahájila program zpětného odkupu ve čtvrtém čtvrtletí roku 2017, odkoupila celkem 69 milionů akcií v celkové hodnotě 460 milionů dolarů.

Největším růstovým katalyzátorem společnosti BP je řada nových projektů, mezi něž patří šest velkých upstream projektů, které mají začít vyrábět v roce 2018.

 

Například projekt Atoll na pobřeží Egypta je jedním z nejdůležitějších krátkodobých projektů společnosti BP. Atoll začal s výrobou plynu v prvním čtvrtletí, před plánovaným termínem a s nižším rozpočtem. Společnost BP vlastní 100% tohoto projektu. Atolské pole obsahuje zhruba 1,5 bilionů kubických stop plynu a 31 milionů barelů kondenzátu.

Celkově nové projekty přinesou do roku 2020 800 000 barelů nové denní produkce a 900 000 barelů nové výrobní kapacity do roku 2021. S tímto růstem se domníváme, že dividenda společnosti BP ve výši 2,40 USD na akcii je bezpečná. Odhady analytiků vyžadují, aby společnost BP v roce 2018 vytvořila zisk na akcii ve výši 3,34 USD, což by více než pokrývalo dividendu.

BP také má spravovatelné dluhové zatížení, což je také pozitivní pro dividendu. Dividenda společnosti BP je pevně pokryta při ceně ropy Brent 50 dolarů za barel, při současné ceně ropy Brent nad úrovní 70 dolarů se tedy není čeho obávat.

Bezpečná dividendová akcie # 1: GlaxoSmithKline ( GSK )

• Dividendový výnos: 5,2%

GlaxoSmithKline je zdravotnická společnost se sídlem ve Velké Británii. Má diverzifikovaný obchodní model s léčivy, vakcínami a spotřebními výrobky.

Společnost Glaxo oznámila výsledky za 2. čtvrtletí 25.7.2018. Tržby se zvýšily o 4% v konstantní měně, což bylo způsobeno nárůstem prodeje vakcín o 16%. Spotřebitelské výrobky vzrostly o 3%, následované léky s 1% růstem. Upravený zisk na akcii vzrostl o 10% ve čtvrtletí díky růstu prodeje, růstu marže a nižším nákladům na výzkum a vývoj.

 

Společnost Glaxo se nachází v přechodném období. Jeho farmaceutická činnost trpěla patentovými ztrátami v portfoliu, včetně Advaira a Avodarta. V důsledku toho společnost sáhla po změně. V roce 2014 prodala společnost GlaxoSmithKline své onkologické portfolio společnosti Novartis ( NVS ) za 16 miliard dolarů. Na oplátku GlaxoSmithKline obdržel několik vakcín Novartis za 7 miliard dolarů. Dále obě společnosti vytvořily společný podnik pro ochranu zdraví spotřebitelů. Glaxo nakonec koupil zbývající 36,5% podíl společného podniku se spotřebním zbožím od společnosti Novartis za 13 miliard $. Portfolio spotřebitelských produktů zahrnuje značky jako zubní pastu Sensodyne, gel Voltaren a Nicotinell.

Transformace portfolia snížila expozici Glaxo v oblasti léků, které jsou volatilnější než spotřební výrobky. A prostředí léčiv je dnes větší výzvou, kvůli tlaku na cenu ze strany veřejnosti i vlády.

Společnost Glaxo soustřeďuje výdaje na výzkum a vývoj na kritické oblasti růstu. Přibližně 80% výzkumu a vývoje společnosti GlaxoSmithKline bude přiděleno dvěma nejdůležitějším terapeutickým oblastem, respiračním a HIV / infekčním chorobám. Glaxo intenzivně investuje do velmi slibných terapeutických oblastí, jako je HIV, se spouští Tivicay / Triumeq a také na meningitidu. Glaxo také nedávno oznámilo, že investuje 300 milionů dolarů do genetického startupu 23andme.

Pro rok 2018 se očekává, že upravený zisk na akcii vzroste o 7 -10%, pokud v USA tento rok nebude zaveden generický konkurent Advair. Pokud vznikne konkurence  Advair, stále se očekává růst zisku o 4 až 7%. Do roku 2020 očekává GlaxoSmithKline každoročně nízký až střední jednociferný růst tržeb spolu se středním až vysokým jednociferným růstem zisku.

Očekáváme, že společnost Glaxo bude v roce 2018 vykazovat zisk ve výši 2,92 amerických dolarů. Glaxo očekává vyplacení dividend ve výši 80 pencí do roku 2018, což činí zhruba 2,11 dolarů na akcii v amerických dolarech (jako jedna ADR se rovná dvěma kmenovým akciím). Výsledkem je, že dividenda je bezpečná a pokrytá ziskem.