5 důvodů, proč by dividendově růstové investování mělo být Vaše novoroční předsevzetí

Všichni znají starou tradici novoročních předsevzetí. Existují důkazy, které říkají, že tato tradice existuje již více než 4000 let. Dávání si předsevzetí, které změní, či zlepší Váš život, je snadné, ale pak je dodržovat je těžké. Pouze 8% lidí úspěšně dokáže dodržet své novoroční předsevzetí, což není zrovna velký úspěch. Proč je pro lidi tak těžké udělat nějakou změnu v životě? Obtíž spočívá v provedení. Můžete výrazně zvýšit šanci na sledování vašich předsevzetí tím, že si je stanovíte přesně a měřitelně. To jsou první dva body v rámci SMART cílů.

V tomto článku si probereme, proč by investování do dividendově růstových akcií mělo být Vaše novoroční předsevzetí. Konkrétně se zaměříme na následující tři věci:

1. Proč investovat do dividendově růstových akcií?
2. Jak stanovit své novoroční předsevzetí
3. Uděláme si příručku krok za krokem, která nám pomůže při investování do dividendově růstových akcií

Proč investovat do dividendově růstových akcií?

Strávili jste většinu prázdnin nakupováním dárků, které časem ztrácí svoji hodnotu? A co kdyby jste pro rodinné příslušníky, či pro Vás, koupili aktiva, jejichž hodnota roste? Lidé, kteří si říkají „Investoři“, si raději koupí akcie kvalitních společností, které platí dividendy, a počkají si na to, až tyto společnosti vyrostou na hodnotě. To platí zejména pro ty investory, kteří mají dlouhý časový horizont.

Seth Klarman: „Největší výhodou, kterou investor může mít, je orientace na dlouhý časový horizont.“

Dnes Vám nabídneme 5 důvodů, proč by jste měli investovat do dividendově růstových akcií.

 

Důvod první: Vyšší výkonnost Indexu Dividendových Aristokratů

Dividendoví Aristokraté jsou skupinou elitních společností, které upřednostňují růst dividend. Celý seznam 51 Dividendových Aristokratů je zde. Aby byla firma zařazen do Indexu Dividendových Aristokratů musí splnit následující podmínky:

• Musí být v indexu S&P 500
• Musí déle než 25 let v řadě zvyšovat dividendu
• Splnit minimální požadavky na velikost a likviditu

Aby mohla firma 25 po sobě jdoucích let zvýšit výplatu dividendy, tak to musí znamenat, že taková firma musí být úspěšná. Což se samozřejmě z dlouhodobého hlediska musí projevit i v ceně akcie a především pak v celkových výnosech.

Toto je skutečný důkaz. V posledních 10ti letech Index Dividendových aristokratů dosáhl celkového ročního výnosu 11,6%, což je o 3,3 % ročně více než celý index S&P 500, který dosáhl „jen“ 8,3% ročně.

 

Důvod druhý: Výkonnost dividendově růstových akcií vs akcie s dividendami bez růstu

Navyšování dividend naznačuje, že podkladová firma má úspěšný obchodní model. Vedení by nezvýšilo dividendu, pokud by firma nedokázala navyšovat výnosy a zisky – tedy zisky na akcii (Earnings per Share / EPS). Díky tomu lze očekávat, že firmy, které důsledně zvyšují své dividendy, překonávají firmy, které dividendy nezvyšují. A data dokazují, že tomu tak skutečně je.

V dlouhodobém horizontu (1972-2015) firmy, které dividendy navyšují, překonaly tři další kategorie firem (nezvyšující dividendy, neplatící dividendy, snižující dividendy), navíc ceny jejich akcií ukazují nižší volatilitu. Tato kombinace, vyšší návratnost a nižší volatilita ceny, vedla k mnohem menšímu riziku výnosů (měřeného Sharpeovým poměrem).

 

Důvod třetí: Dividendové akcie versus akcie neplatící dividendy

Následující graf ukazuje výkonnost akcií, které neplatí dividendy („neplatiči“) vůči pěti kvintilům akcií platícím dividendy.

V dlouhodobém časovém horizontu každý kvintil dividendových akcií předčil akcie, které dividendu neplatí. Dále se zdá, že výkon v rámci quintilů souvisí s výnosem akcií. Dva nejvýkonnější kvintily jsou také dvěma nejvýnosnějšími (kvintily 4 a 5).

 

Důvod čtvrtý: Dlouhodobá historická korelace

Další z metod určování nových investičních příležitostí je zvážit dlouhodobé korelace. Zkoumání toho, jaké finanční ukazatele se pohybují společně s cenami akcií, může pomoci identifikovat nové zdroje dat pro analýzy. Následující tabulka uvádí dlouhodobé korelace (2000-2015) různých finančních cen s celkovým výnosem (dividendy + kapitálový růst) u vzorku kanadských blue-chip firem.

Dividendy vykazují nejvyšší korelaci (v průměru) s cenou akcií. To znamená, že navyšování dividend je nejlepším předpokladem pro celkové výnosy (alespoň co se tohoto vzorku týče).

 

Důvod pátý: Nižší pravděpodobnost snižování dividend

Co investoři opravdu nechtějí slyšet jsou zprávy o snížení dividendy. Jak jsme již dříve zde na webu uváděli, tak společnosti s 25+ roky navyšování dividendy (jmenovitě Dividendoví Aristokraté) mají výrazně nižší riziko snížení dividendy, než společnosti s kratší (10-24 let) historií navyšování dividendy.

Investováním do společností s delší historií navyšování dividend můžeme podstatně snížit riziko výpadku dividendového příjmu. To investorům poskytuje větší jistotu, že dividendy budou navyšovány i v budoucnosti.

 

Kvantifikace Vašeho novoročního předsevzetí

Rozhodnutí zaměřit se na dividendově růstové akcie i v roce 2018 je chvályhodným novoročním předsevzetím. Je však důležité si tento cíl dále upřesnit. Mít dobře stanovené novoroční předsevzetí, je klíčovým předpokladem pro jeho úspěšné naplnění. Níže uvádím dobré a špatné příklady novoročních předsevzetí.

Dobrý příklad: „Každý měsíc roku 2018 ušetřím 5000 korun a za ně nakoupím dividendově růstové akcie.“

Špatný příklad: „V roce 2018 budu investovat do dividendově růstových akcií, pokud budu mít nějakou volnou hotovost.“

Přesným vymezením Vašeho novoročního předsevzetí je pak mnohem snazší měřit Váš výkon. Dobrým příkladem uvedeným výše je, zda jste dosáhli svého cíle (nákup dividendových akcií za 5000 korun měsíčně), anebo ne. Úspěšnost tak lze jednoduše hodnotit: ano / ne. A to následně velmi zjednodušuje Vaše investování.

 

Implementace dividendově růstového investování: krok za krokem

Krok 1: Jak jsme uvedli výše, prvním krokem pro úspěšnou realizaci investování do dividendově růstových akcií, je stanovit si, že ušetříte každý měsíc určitou stanovenou částku. Pokud již nejste ve výdělečné fázi života, tak si můžete stanovit za cíl, že přesunete určité procento svého portfolia do dividendově rostoucích akcií každý měsíc.

Krok 2: Jakmile máte hodnotu stanovenu, tak dalším krokem je najít spolehlivého brokera u kterého budete investovat. Různí brokeři nabízí různé poplatky, či slevy při určitých objemech. Je proto důležité si vybrat takového brokera, který bude vyhovovat právě Vašim požadavkům. Zde neexistuje „správná“ odpověď, musíte si sami vybrat. Faktory, které je třeba zvážit jsou:

• stabilita (jak dlouho broker existuje)
• jaké má transakční náklady (čím nižší, tím lépe)

Krok 3: Jakmile máte stanovenou měsíční úložku a vybraného brokera, tak již nic nebrání tomu, aby jste začali investovat do dividendově rostoucích akcií. Dalším krokem pak už skutečně je výběr do kterých akcií budete investovat.

Doporučujeme investovat do nejlepších akcií každý měsíc. Pro výběr doporučujeme použít 8 pravidel investování. Aby jste měli přehled co se na akciovém trhu událo, též doporučujeme se přihlásit k odběru našeho newsletteru nebo si stáhnout PDF Dividendových Aristokratů. Dále při hledání podhodnocených dividendových akcií doporučujeme sledovat seznamy Dividendových Aristokratů a Dividendových Králů.

Krok 4: Čtvrtý krok zabere nejméně času, ale je o to těžší! Jakmile totiž zainvestujete do dividendově růstových akcií za spravedlivé nebo lepší ceny, je totiž čas … nedělat nic (ve velké většině případů). Posaďte se a nechte své portfolio pracovat pro Vás a hlavně za Vás! Volatilita na trhu ve spojitosti s neustálými finančními zprávami znesnadňuje investice pro dlouhodobé držení. Přesto je pro Vaši dlouhodobou finanční spokojenost důležité, abyste na svůj účet nesahali příliš často, čím méně, tím lépe.

 

Závěr

Investování do dividendově růstových akcií není nic nového. Ve skutečnosti první článek o tomto tématu byl napsán již roku 1934, kdy byla zveřejněna kniha Security Analysis (slavná kniha o investicích).

Benjamin Graham v knize Security Analysis napsal: „Prvotním účelem obchodních společností je pravidelně vyplácet dividendy a předpokladem je, že dividendová výplata bude v průběhu času navýšena.“