7 vysoce výnosných dividendových společností, do kterých můžete investovat během pandemie

Byl to obecně pro investory volatilní rok, zvlášť u dividendových akcií s vysokým dividendovým výnosem.

V březnu a dubnu velká spousta společností snížilo nebo úplně pozastavilo vyplácení dividendy. Tento rok byl obdobím devastace pro investory zaměřené na dividendy, zejména v odvětvích, jako jsou trusty pro investování do nemovitostí (REITs). A i když se od letošního jara věci zlepšily, stále vidíme riziko dalšího snížení dividend a ziskovosti.

Proto je výběr akcií nanejvýš důležitý. Které dividendové akcie s vysokým výnosem budou schopny zvládnout současný pokles a na druhé straně vyjít silnější?

Když hledáte dividendy ve výši 5% ročně nebo více, budete muset projít spoustou hodnotových pastí a nekvalitních společností. Naštěstí však těchto sedm společností má na to, aby prosperovaly, jak ekonomika ožívá. Zde je sedm společností s vysokým výnosem, do kterých nyní můžete investovat:

• Kraft Heinz (NASDAQ: KHC)
• Enbridge (NYSE: ENB)
• Altria (NYSE: MO)
• Boston Properties (NYSE: BXP)
• Omnicom (NYSE: OMC)
• Valero Energy (NYSE: VLO)
• People’s United Financial (NASDAQ: PBCT)

KraftHeinz (KHC)

Dividendový výnos: 5%

Tento potravinářský gigant v posledních letech upadl do těžkých časů. Kraft se před několika lety nabral dluh, aby dokončil svou monumentální fúzi s Heinzem již v roce 2015. Ukázalo se však, že výsledky nesplnily očekávání – společnosti se nikdy nepodařilo vygenerovat dostatečné peněžní toky, které by dohodu ospravedlnily.

Výsledkem bylo, že akcie KHC musely dříve snížit dividendu a cena akcií se v roce 2019 propadla z přibližně 90 dolarů na pouhých 25 dolarů. Pro Kraft Heinz se však formuje nová éra.

Těsně před pandemií společnost již stabilizovala své podnikání a vrátila se k pozitivnímu organickému růstu. Pak zasáhl nový koronavirus, který způsobil velký nával lidí, aby se zásobili balenými potravinami. I nyní pokračuje zvýšení prodeje, protože lidé stále dávají přednost domácímu vaření.

Zisky se nyní pohybují výše a zdá se, že Kraft Heinz se z toho vyhrabal. Při současné ceně se akcie KHC obchodují pouze za 12,9násobek zisku při vyplácení dividendy vyšší než 5%.

Mnoho lidí je stále naštvaných na Kraft Heinz pro jeho katastrofální pokles v posledních několika letech. Ale lidé, kteří mají dlouhodobější výhled, mají příležitost inkasovat solidní výnos. Kraft Heinz je v počátku dramatického víceletého comebackového příběhu, takže tento výběr dividendové akcie určitě stojí za to.

Enbridge (ENB)

Dividendový výnos: 8,6%

Někteří investoři právě teď nemají v oblibě energetické akcie. A to je rozumná reakce vzhledem k strašlivému výkonu ropy a souvisejících producentů ropy a zemního plynu v posledních letech. Tito obchodníci však riskují, že vylejí vaničku i s dítětem.

Je to proto, že ropovodné společnosti jsou nyní v mnohem lepší pozici než samotní producenti ropy a zemního plynu. Zatímco nízké ceny energie mohou rychle rozdrtit společnost zabývající se průzkumem a těžbou, provozovatelé potrubí mají obecně velkou volnost. Na konci dne má vlastník ropovodu stále monopol – a pokud chtějí zákazníci, jako jsou energetické společnosti a čerpací stanice, fungovat, musí „piperu“ zaplatit.

Viděli jsme to v posledních letech. Navzdory prodlouženému poklesu cen si společnost Enbridge udržela své podnikání stabilní. Ve skutečnosti drží svou dividendu – což je něco, co ne všechny dividendové akcie dokázaly.

Navíc podnik stále roste. Vedení očekává růst ročního distribuovatelného peněžního toku (DCF) i v následujících letech. To by mělo umožnit akciím ENB nabídnout akcionářům malé roční zvýšení dividendy nad již tak bohatý 8,6% dividendový výnos.

Altria (MO)

Dividendový výnos: 9,2%

Akcie společnosti Altria se v posledních několika letech otřásaly v základech, což nyní vytvořilo zajímavou příležitost k nákupu akcií s vysokým dividendovým výnosem.

Není těžké pochopit, proč akcie MO poklesly. Společnost zaplatila nechvalně vysokou cenu za svůj podíl ve vapingové společnosti Juul. Poté Juul narazil na přísnou vládní regulaci. Nyní se to pro společnost Altria jeví jako obrovská ztráta z hlediska její původní investice.

Obecněji řečeno, není žádným tajemstvím, že hlavní tabákové podnikání společnosti Altria zůstává upadajícím průmyslovým odvětvím. Altria kompenzovala pokles prodeje cigaret zvýšením cen, což vedlo ke stabilním ziskům a tržbám. Nakonec však dlouhodobá budoucnost není bezpečná.

Snahy společnosti o diverzifikaci byly také smíšené. Kromě Juulu zaznamenaly nerovnoměrné výsledky investice Altrie v odvětví marihuany a alkoholu.

Přestože jsou tyto medvědí argumenty samy o sobě rozumné, chybí jim celkový obraz. Altria se obchoduje za pouhý 8násobek zisku – a zisk roste. Ve skutečnosti analytici očekávají, že do budoucna bude zisk růst kolem 4 až 5% ročně. Není nutné říkat, že pokud společnost dokáže pouze udržovat zisk v tomto poměru cena / zisk, vyděláte slušné peníze.

Přidejte navíc růst tržeb a výnos by měl být vynikající. Podle mého odhadu se 8násobný poměr cena / zisk promítne do 12,5% ročního výnosu vašeho kapitálu. Společnost může snadno vyplatit svůj 9% dividendový výnos akcionářům a stále ji zbývají prostředky na splacení dluhu nebo odkup akcií.

V případě společnosti Altria se investoři příliš zaměřili na negativní zprávy. Chyběl jim nadhled a uvědomění si jak levné a působivé akcie to ve skutečnosti jsou – výjimečné mezi dividendovými akciemi.

Boston Properties (BXP)

Dividendový výnos: 5,2%

Společnost Boston Properties je jedním z předních vlastníků kanceláří v zemi. Připouštím, že to může být zvláštní tip, vzhledem k současnému trendu práce z domova. Akcie BXP však toto riziko více než odrážejí. Akcie klesly o něco méně než 50% ze svých 52týdenních maxim, což vytváří skvělou nákupní příležitost.

Na rozdíl od mnoha kancelářských společností je společnost Boston Properties výrazně izolována od současných nepříznivých trendů. To je z velké části proto, že se firma zaměřila na top budovy ve městech 1. úrovně. Například společnost vystavěla nemovitosti v San Francisku zaměřené na vědu o živé přírodě. Specializovaná zařízení, jako jsou tato, jsou připravena k provádění laboratorních prací, které během videohovoru jednoduše nejsou možné.

Obecněji řečeno, společnost Boston Properties vlastní špičkové budovy. I když se tedy mohou méně kvalitní kancelářské prostory uvolnit nebo je nutné snížit nájemné, aby přilákaly nájemce, po holdingech BXP by měla zůstat vysoká poptávka. Viděli jsme to relativně nedávno. Navzdory všemu, co se právě děje s ekonomikou, se společnosti Boston Properties podařilo inkasovat například 98% svého červnového kancelářského nájemného. Tváří v tvář této pandemii společnost pokračuje v růstu.

Akcie BXP samozřejmě mohou v krátkodobém horizontu kolísat, vzhledem k nejistotě kolem Covid-19 a trendu práce z domova. Pro investory hledající dlouhodobé příjmy je tento výběr dividendových akcií – při dividendě 5,2% – docela lahůdkou.

Omnicom (OMC)

Dividendový výnos: 5,3%

Omnicom je jednou z předních světových reklamních agentur, díky čemuž se odlišuje od ostatních dividendových akcií. Její akcie – spolu s dalšími hráči v oboru – se však v posledních letech propadly. Má to logický důvod.

Za prvé, nový koronavirus poškodil reklamní průmysl zejména v roce 2020, kdy byla velká část ekonomiky dočasně uzavřena. A z dlouhodobého hlediska digitalizace ohrožuje způsob fungování tohoto odvětví.

I když internet určitě změnil reklamu – někteří investoři mohou přeceňovat dopad na reklamní agentury, jako je Omnicom.

Omnicom nekupuje pouze reklamy pro své klienty. Jedná se také o full-service public relations a vztahy se zákazníky. Společnost má desítky let dlouhé vztahy s mnoha předními světovými značkami – kromě provádění marketingových kampaní zpracovává pro tyto přední firmy marketing, krizový management, terénní výzkum a další.

Jistě, internet narušil čistou reklamu v některých velkých ohledech. Ale pro velkou potravinářskou nebo automobilovou společnost není nákup některých reklam pro vyhledávání na internetu dostatečnou náhradou za to, že po jejich boku stojí Omnicom. Akcie OMC to odráží: i přes vzestup online reklamy si společnost v posledních letech dokázala udržet stabilní zisk a tržby.

Přesto díky novému koronaviru akcie klesly z přibližně 12násobného poměru cena / zisk na forwardový poměr 8,9. To nabízí významnou hodnotu pro investory – navíc s dividendovým výnosem 5,3%.

Valero Energy (VLO)

Dividendový výnos: 10%

Stejně jako mnoho ostatních energetických akcií – a dividendových akcií obecně – se Valero letos dostalo pod tlak. Prognóza akcií VLO je však mnohem lepší než u většiny jejích konkurentů. Je to proto, že Valero není významně vystaven skutečné ceně ropy nebo zemního plynu. Koneckonců společnost nevyrábí ani nepřepravuje ropu. Pouze ji upravuje.

Valero přeměňuje ropu na konečné produkty, jako jsou tryskové palivo, benzín, topný olej a asfalt. Je pochopitelné, že vzhledem k novému koronaviru poptávka po těchto produktech v roce 2020 poklesla. Postupem času se však pověstný motor znovu rozběhne. Například mezinárodní letecká doprava vykazuje stabilní – i když mírný – nárůst poté, co na začátku letošního roku prakticky ustala. Jak se cestování obnoví, poptávka se vrátí a Valero bude moci účtovat běžné sazby za své rafinované ropné zboží.

Do té doby, jako největší nezávislá rafinerie v zemi, má společnost velký rozsah. To ji dává sílu překonat současný pokles způsobem, o kterém se menším rafinériím může jen zdát.

Navíc nedávné výsledky voleb přinášejí Valerovi nečekanou výhodu. Jelikož budeme mít prezidenta Joe Bidena spolu s republikánským senátem. Tento chaos pravděpodobně zabrání demokratům projít strukturou typu Green New Deal, která by vyřadila rafinované produkty společnosti Valero. Na druhou stranu jsme si téměř jistí, že neuvidíme výstavbu nových rafinérií pod Bidenem, což udrží konkurenci VLO na nízké úrovni.

Tato „ne příliš horká, ne příliš studená“ dynamika by měla v příštích letech pro společnost Valero – a její investory – fungovat příznivě.

People’s United Financial (PBCT)

Dividendový výnos: 6,5%

Na konci našeho seznamu dividendových akcií je People’s United Financial, jedna z největších nezávislých bankovních franšíz v severovýchodních Spojených státech.

Víme, že v tuto chvíli existuje spousta bank s vysokou dividendou. Víme také, že lidé do nich do velké míry nechtějí investovat, vzhledem k hospodářskému útlumu a nízkým úrokovým sazbám. U akcií PBCT však stojí za to udělat výjimku.

Proč? Společnost People’s United prošla finanční krizí v roce 2008 téměř bez ztrát z půjček, protože vedení banky je vysoce konzervativní. Poskytuje nízkorizikové půjčky se středním výnosem a nezvyšuje rozvahu. Banka také roste skromně – především akvizicemi – což jí umožňuje utratit většinu svých zisků za velké dividendy akcionářům. Ve skutečnosti je People’s United jednou z mála bank, která dokázala každoročně zvyšovat svou dividendu od počátku 90. let.

Možná People’s United není vzrušující banka – cena akcií je z týdne na týden obvykle stejná a zprávy o výsledcích zřídka překvapí. Každé tři měsíce však vykopává další tučné výplaty dividend.

S akciemi v korekci v tuto chvíli mají investoři pěknou příležitost získat akcie PBCT.