8 pravidel dividendového investování

8 pravidel pro dividendové investování pomáhá DGI investorům při výběru nejlepších dividendově-růstových akcií, takže pak přesně víte, jaké akcie a kdy nakupovat, či prodávat. Všech 8 pravidel je podpořeno akademickým výzkumem a principem „zdravého rozumu“ od vybraných největších světových investorů. 8 pravidel dividendového investování je více než jen nápad. Jsou to pravidla, která lze použít pro investování v reálném světě.

8 pravidel dividendového investování je:

1. Pravidlo kvality
2. Pravidlo výhodnosti
3. Pravidlo bezpečnosti
4. Pravidlo růstu
5. Pravidlo rozumu
6. Pravidlo předraženosti
7. Pravidlo přežití nejlepšího
8. Pravidlo zajištění vkladu

Níže uvedená info-grafika ukazuje stručné shrnutí všech 5 nákupních pravidel:

1. Pravidlo kvality

Seth Klarman: „Hlavní pravidlo, které by investor může mít, je zaměření se na dlouhodobé držení.“

Zásada zdravého rozumu: Investujte do vysoce kvalitních podniků, které mají prokazatelně dlouhodobé stabilní výsledky, jak růstu, tak i ziskovosti. Neexistuje žádný důvod k tomu, abyste kupovali akcie průměrné firmy, když můžete vlastnit akcie vysoce kvalitní firmy.

Finanční pravidlo: Vybírejte akcie dle dividendové historie a délky firemní historie (čím delší, tím lepší). Akcie musí platit stabilní nebo rostoucí dividendy; a to i v době recese (finanční krize 2007-2009), aby získala nárok patřit do nejlepší desítky.

Dividendoví aristokraté (akcie zvyšující 25+ let v řadě dividendy) za posledních deset let překonaly Index S&P500 o 2,88% každý rok.

2. Pravidlo výhodnosti

Warren Buffett: „Cena je to, co zaplatíte, hodnota je to, co dostanete.“

Zásada zdravého rozumu: Investujte do podniků, které vám zaplatí nejvíce za každý investovaný dolar na dividendách. Když se zdá, že jsou všechny firmy stejné, tak čím je vyplácená dividenda vyšší, tím lépe. Investujte pouze do akcií, které jsou pod svou historickou průměrnou hodnotou, vyhnete se tak investicím do předražených akcií.

Finanční pravidlo: Rozdělte si akcie dle dividendových výnosů. Pouze akcie obchodující se nad jejich desetiletou historickou průměrnou hodnotou si zaslouží patřit do nejlepší desítky.

3. Pravidlo bezpečnosti

Benjamin Graham: „Tajemství zdravé investice ve dvou slovech: hranice bezpečnosti.“

Zásada zdravého rozumu: Pokud podnik vyplácí veškeré své výnosy jako dividendy, není to bezpečné. Pokud nastane hospodářský pokles, musí dividendu snížit. Další formou rizika je, když firma nakupuje jiné firmy za předražené ceny. Firmy, které odkupují velké množství vlastních akcií, vytvářejí velké peněžní toky. Když nastane na trhu těžká doba, peníze v minulosti vynaložené na zpětné odkupy akcií mohou být použity na výplatu dividendy, čímž vznikne určitá míra bezpečnosti. Navíc společnost, která odkupuje vlastní akcie tím oznamuje, že akcie jsou podhodnocené (nebo správně ohodnocené).

Finanční pravidlo: Rozdělte si akcie dle zpětných odkupů akcií.

4. Pravidlo růstu

Peter Lynch: „Vše, co potřebujete k životu úspěšného investora, je několik velkých vítězů.“

Zásada zdravého rozumu: Investujte do podniků, které mají historii dlouhodobého a solidního růstu. Pokud si podnik udrží vysoké tempo růstu po několik let, je pravděpodobné, že v tom bude pokračovat. Čím více podnik roste, tím výnosnější bude Vaše investice. Dividendy nemohou dlouhodobě růst bez rostoucích zisků.

Finanční pravidlo: Akcie řadíme podle očekávané celkové návratnosti (čím vyšší, tím lepší). Rozdělte si akcie dle předpokladu růstu zisků na akcii (Earnings-Per-Share / EPS). Pokud nejsou odhady růstu zisků na akcii k dispozici nebo jsou nepřiměřené, lze namísto EPS použít odhad růstu tržeb na akcii (Revenue-Per-Share / RPS) nebo odhad růstu dividendy na akcii (Dividend-Per-Share / DPS).

5. Pravidlo rozumu

David Dreman: „Psychologie je pravděpodobně nejdůležitějším faktorem na trhu – a tím nejméně pochopitelným.“

Zásada zdravého rozumu: Hledejte podniky, do kterých investují lidé během recese nebo v době paniky na trzích. Tyto podniky budou s větší pravděpodobností pokračovat ve vyplácení rostoucích dividend i během recese. Tyto podniky budou mít relativně stabilní cenu akcií, která Vám usnadní jejich dlouhodobé držení.

Finanční pravidlo: Rozdělte si akcie dle jejich dlouhodobé volatility a bety

6. Pravidlo předraženosti

Neznámý autor: „Prasata tloustnou a prasata se porážejí“

Zásada zdravého rozumu: Když Vám někdo nabídne 12 milionů korun za dům, který má cenu 5 milionů korun, tak berte peníze. To stejné platí i u akcií. Pokud můžete prodat akcie za mnohem víc, než jaká je jejich hodnota, tak byste měli. Vezměte peníze a investujte do podniků, které platí vyšší dividendy.

Finanční pravidlo: Prodávejte, když je poměr P/E vyšší jak 40.

7. Pravidlo přežití nejlepšího

John Maynard Keynes: „Když se změní fakta, změním svůj názor. A co děláte Vy?“

Zásada zdravého rozumu: Pokud akcie, které vlastníte dividendu snižují, tak Vám platí méně, místo více. To je přesný opak toho, co se má stát. Musíte přiznat, že podnik ztratil svou konkurenční výhodu a výnos z prodeje reinvestovat do stabilnější firmy.

Finanční pravidlo: Prodat, když je výplata dividend snížena nebo zrušena.

8. Pravidlo zajištění vkladu

John Templeton: „Jediní investoři, kteří by neměli diverzifikovat, jsou ti, kteří mají 100% pravdu.“

Zásada zdravého rozumu: Nikdo nemá vždy pravdu. Rozložení investic do více akcií snižuje dopad nesprávného výběru akcie.

Finanční pravidlo: Postupně budujte diverzifikované portfolio. Použijte 8 pravidel investování do dividendových akcií pro výběr vysoce kvalitních akcií, které pravidelně dividendy zvyšují. Nejprve kupte ty akcie, které obsadily nejvyšší příčky na Vašem seznamu, tak, abyste v průběhu času vytvořili své diverzifikované portfolio. Nakupujte pravidelně, nejlépe každý měsíc.

Nejlepší přínos diverzifikace přináší, když vlastníte 12 až 18 akcií.

Investujte do vysoce kvalitních dividendově-růstových akcií díky 8 pravidlům investování do dividendových akcií.