Akcie s dividendovým výnosem nad 5%

Dividendoví investoři neustále hledají vysoké dividendové výnosy. Ale s cenami akcií na rekordních maximech je průměrný dividendový výnos S&P 500 jen 1,5%. A když se úrokové sazby blíží historickým minimům, dividendoví investoři jsou hladoví po výnosu. To vysvětluje zjevnou přitažlivost akcií s vysokou dividendou.

Investoři by se však měli také pokusit zajistit udržitelnost výplaty dividend společnosti. Nejhorším výsledkem pro dividendového investora je nákup akcie s vysokou dividendou, která později sníží její výplatu. Výsledkem je nejen ušlý příjem, ale ceny akcií po snížení dividendy obvykle klesají, což často vede k velmi špatným výnosům akcionářů.

Následující akcie mají dividendový výnos nad 5% a vyšší úroveň bezpečnosti dividend mezi akciemi s vysokým výnosem. Akcie jsou seřazeny podle dividendového výnosu od nejnižšího po nejvyšší.

Whitestone REIT (WSR)

• dividendový výnos: 5,2%

Whitestone je maloobchodní REIT společnost, která vlastní přibližně 58 nemovitostí s hrubou pronajímatelnou plochou zhruba 5,0 milionů čtverečních stop, a to především na předních amerických trzích v Texasu a Arizoně.

Jeho základna nájemců je velmi diverzifikovaná a má téměř 1400 nájemců. Prvních 5 průmyslových odvětví jsou restaurace a stravování, obchod s potravinami, finanční služby, salony a lékařství a zubařství.

Během pandemie REIT správně zastavil akviziční a rozvojové projekty a snížil výdaje, protože se zaměřuje na zlepšení své finanční pozice a likvidity. Zvýšení dividendy v únoru 2021 je dobrým znamením. Vedení věří, že postpandemie, investice do akvizic, re-vývoje a rozvojových projektů mohou přinést návratnost minimálně 10%.

Na konci roku 2020 měla společnost Whitestone poměr dluhu k vlastnímu kapitálu přibližně 2,1krát. Whitestone nemá žádný dluh na nemovitosti splatný v roce 2021.

W.P. Carey (WPC)

• dividendový výnos: 5,4%

W.P. Carey je společnost REIT zaměřená na komerční nemovitosti, která provozuje dva segmenty: vlastnictví nemovitostí a správa investic.

REIT provozuje více než 1 200 nemovitostí pro jednoho nájemce na základě čistého pronájmu v USA a severní a západní Evropě. Její činnost v oblasti správy aktiv má AUM přibližně 2,8 miliardy dolarů.

V prvním čtvrtletí roku 2021 se tržby meziročně zvýšily o 0,7% na 311,2 milionu dolarů. Obsazenost portfolia činila 98,3%. Pro rok 2021 společnost nyní očekává AFFO mezi 4,87 dolarů až 4,97 dolarů na zředěnou akcii.

Růst je podporován investicemi do nových nemovitostí. Od roku 2012 investovala společnost do nových aktiv více než 10 miliard dolarů, a to buď nákupem celých REIT, nebo nákupem jednotlivých aktiv / portfolií.

Exxon Mobil (XOM)

• dividendový výnos: 5,5%

Exxon Mobil je integrovaný energetický gigant s tržní kapitalizací nad 250 miliard dolarů. Společnost Exxon Mobil provozuje průzkumné a produkční činnosti v upstream segmentu a také segment následného rafinování a marketingu.

Společnost byla pandemií obzvláště tvrdě zasažena – v roce 2020 společnost Exxon Mobil vykázala ztrátu ve výši 20 miliard dolarů ve svém upstream segmentu.

Růst cen ropy a zemního plynu, který začal v roce 2021, byl obrovskou vzpruhou pro energetické akcie. V prvním čtvrtletí roku 2021 zvýšila společnost Exxon celkovou produkci o 3%. Cena ropy se zvýšila díky hlubokému snížení produkce OPEC a Ruska, také se zlepšily marže.

Výsledkem je, že upravený zisk na akcii společnosti Exxon Mobil vzrostl v prvním čtvrtletí na 0,65 dolarů z 0,03 dolarů na akcii ve stejném čtvrtletí loňského roku.

Universal Corporation (UVV)

Universal Corporation je největším světovým vývozcem a dovozcem listového tabáku. Společnost je velkoobchodním odběratelem a zpracovatelem tabáku, který působí mezi farmami a společnostmi, které vyrábějí cigarety, dýmkový tabák a doutníky.

V posledním čtvrtletí poklesly tržby Universal o 2% na 620 milionů dolarů. Pokles příjmů byl způsoben poklesem objemu listového tabáku. Upravený zisk na akcii se přesto zvýšil o 36% na 2,15 dolarů.

Tabákové akcie jsou hodně oblíbené díky svým stabilním dividendám a Universal není výjimkou. Dividendový výnos akcií činí 5,7% a společnost zvýšila svoji dividendu 50 let v řadě, čímž se dostala na exkluzivní seznam Dividendových králů.

PPL Corporation (PPL)

• dividendový výnos: 5,9%

Společnost PPL Corporation vlastní a distribuuje energii více než 10 milionům lidí ve Spojených státech a Velké Británii. Její provozy v USA jsou rozmístěny po Pensylvánii, Kentucky, Virginii a Tennessee. Má také téměř 8 milionů britských zákazníků.

Momentálně PPL prochází transformací. 18. března 2021 vedení společnosti oznámilo, že prodává své britské podnikání společnosti National Grid plc (NGG) za 7,8 miliardy liber. K tomuto odprodeji by mělo dojít do konce července.

V rámci samostatné transakce získá PPL společnost Narragansett Electric Company od dceřiné společnosti National Grid za 3,8 miliardy dolarů. Tato transakce by měla být uzavřena v 1. čtvrtletí 2022.

Vedení společnosti oznámilo výsledky za první čtvrtletí dne 6. 5.21. Po očištění o očekávaný prodej britského podnikání vzrostly tržby o 4% na 1,5 miliardy dolarů.

Kinder Morgan Inc. (KMI)

• dividendový výnos: 5,9%

Kinder Morgan patří mezi největší energetické společnosti v Severní Americe. Zabývá se skladováním a přepravou ropy a zemního plynu a dalších produktů. Vlastní podíl na nebo provozuje přibližně 83 000 mil potrubí a 144 terminálů.

Jeho plynovody přepravují zemní plyn, rafinované ropné produkty, ropu, oxid uhličitý (CO2) a další. Přepravní aktiva společnosti Kinder Morgan fungují jako zpoplatněná silnice, přičemž společnost za své služby dostává poplatek, čímž se obecně vyhýbá riziku cen komodit. Přibližně 90% hotovostního toku Kinder Morgan je založeno na poplatcích.

Vedení Kinder Morgan očekává, že vyprodukuje čistý příjem ve výši 2,7 až 2,9 miliardy dolarů a distribuovatelný peněžní tok ve výši 5,3 miliardy dolarů. Očekává také udržení čistého poměru upraveného EBITDA a dluhu na 3,9x až 4,0x.

New York Community Bank (NYCB)

• dividendový výnos: 6,1%

New York Community Bancorp je mateřskou společností státní banky s názvem New York Community Bank. Plně vlastněná dceřiná společnost provozuje 238 poboček v New Yorku, New Jersey, Ohiu, Floridě a Arizoně.

Banka se zaměřuje na takzvané multi-family půjčky v New Yorku, zejména v budovách s regulovaným nájemným. Toto podnikání tvoří asi tři čtvrtiny celého jejího úvěrového portfolia. Banka má aktiva v hodnotě více než 50 miliard dolarů.

V posledním čtvrtletí New York Community Bank vykázala 27% růst tržeb kvůli 30% růstu čistých úrokových výnosů.

Budoucí růst bude také pocházet z akvizic. Společnost také na konci dubna oznámila, že kupuje společnost Flagstar Bancorp (FBC) za 2,6 miliardy dolarů.

Enbridge Inc. (ENB)

• dividendový výnos: 6,9%

Enbridge je ropná a plynárenská společnost, která působí v oblasti distribuce plynu, energetických služeb, přepravy plynu a midstream, zelené energie a přepravy.

V prvním čtvrtletí roku 2021 se distribuovatelný peněžní tok ve výši 1,37 dolarů na jednu akcii zvýšil o 2,2% oproti stejnému čtvrtletí loňského roku.

Enbridge je jedním z největších provozovatelů ropovodů v Severní Americe. Jeho obrovská stopa aktiv slouží jako obrovská konkurenční výhoda, protože pokud by chtěl být někdo schopen konkurovat Enbridge, musel by investovat spoustu miliard dolarů.

Akcie mají dividendový výnos téměř 7% a společnost zvýšila dividendu více než 25 let v řadě.

Altria Group (MO)

• dividendový výnos: 7,3%

Altria Group je tabákový gigant se svou vlajkovou lodí značky Marlboro. Má také obchod s vínem pod značkou Ste. Michelle a vlastní 10% globálního pivního gigantu Anheuser-Busch InBev (BUD).

V poslední době se Altria zaměřila na dvě další kategorie produktů pro růst, vaping a konopí. Altria vlastní 35% podíl ve výrobci elektronických cigaret Juul a 45% podíl ve výrobci konopí Cronos Group (CRON).

Společnost také zavádí své vlastní vyhřívané a parní produkty, jako jsou Marlboro HeatSticks a IQOS, které se pomalu rozšiřují po celých Spojených státech.

Společnost zvyšuje dividendu 50 let v řadě a patří mezi dividendové krále.

British American Tobacco (BTI)

• dividendový výnos: 7,6%

British American Tobacco je jednou z největších světových tabákových společností. British American Tobacco vlastní mnoho tabákových značek, včetně Kool, Benson & Hedges, Dunhill, Kent a Lucky Strike.

Společnost také získala zbývající 48% podíl ve společnosti Reynolds American Tobacco, kterou ještě v červenci 2017 nevlastnila.

V roce 2020 dosáhla společnost British American Tobacco tržeb ve výši 35,6 miliard dolarů. Společnost vytvořila silný růst ve svém segmentu Nové kategorie (výrobky se sníženým rizikem), kde společnost British American Tobacco dokázala rozšířit svůj podíl na trhu.

Vedení očekává, že v roce 2021 bude růst tržeb v konstantní měně 3 – 5% a růst zisku na akcii bude středním jednociferným tempem. To by mělo pokrýt výplatu dividendy společnosti.

AGNC Corp. (AGNC)

• dividendový výnos: 8,5%

AGNC je zvláště atraktivní pro dividendové investory. Nejen kvůli 8,5% výnosu, ale také proto, že AGNC je měsíční dividendová akcie, která vyplácí dividendu jednou za měsíc, což odpovídá 12 výplatám dividend ročně.

AGNC je hypotéční REIT. Investuje do agenturních cenných papírů krytých hypotékami. Dále generuje příjem shromažďováním úroků ze svých investovaných aktiv, minus výpůjční náklady. Zaznamenává také zisky nebo ztráty ze svých investic a zajišťovacích postupů.

Většinu investic tvoří agentura MBS s pevnou sazbou. Většinou jde o MBS s 30letou dobou splatnosti. Protistrany většiny aktiv AGNC se nacházejí v Severní Americe. Protistrany v Evropě rovněž představují významné procento z celkového portfolia trustu.

Aktuální výplata dividend ve výši 0,12 dolarů na akcii představuje 8,5% dividendový výnos. Výplaty dividend mohou být u hypotéčních REIT nestabilní, i když výplata dividend společnosti AGNC se v současné době jeví jako udržitelná.

Co je to vysoký dividendový výnos?

Neexistuje přesná definice vysokého dividendového výnosu. Obecně mnoho investorů označuje akcie s vysokým dividendovým výnosem jako akcie se současným výnosem nad 5%.

Proč investoři nakupují akcie s vysokou dividendou?

S úrokovými sazbami na téměř nulové úrovni mají investoři obtížnější generování vhodných výnosů ze svých investičních portfolií. To platí zejména pro investory, kteří chtějí žít ze svých investičních příjmů, jako jsou důchodci.

Co by měli investoři hledat při hodnocení akcií s vysokou dividendou?

Před nákupem jednotlivých akcií by investoři měli vždy provést náležitou hloubkovou analýzu. Konkrétně by investoři nakupující akcie s vysokou dividendou měli sledovat úroveň dluhu a výplatní poměr společnosti, což jsou ukazatele toho, zda si může dovolit vysokou výplatu dividendy.