Čtyři akcie vyplácení měsíční dividendu s vysokým očekávaným výnosem
Akcie vyplácející dividendu měsíčně mohou být vhodnou volbou pro investory, kteří hledají stabilní měsíční příjem, který následně použijí pro svoji spotřebu. Měsíčně vyplácené dividendy, tedy na rozdíl od čtvrtletních, půlročních nebo ročních, umožňují investorům krytí svých měsíčních nákladů nebo využívat jako zdroj svých příjmů pro jiné věci než jen reinvestování.
Akcie vyplácející měsíční dividendu mohou také zvýšit budoucí výnosy. Protože investoři mohou dividendy reinvestovat častěji, což časem zvýší jejich finanční bohatství.
Dnes existuje 84 firem, které vyplácí dividendy měsíčně a dnes se podíváme na čtyři z nich.
Prospect Capital (PSEC)
- očekávaná pětiletá návratnost: 12,3 %
- dividendový výnos: 11,6 %
Prospect Capital Corporation je společnost pro rozvoj podnikání (Business Development Company = BDC) , která poskytuje půjčky a kapitál společnostem střední velikosti (middle-market) v USA. Společnost se zaměřuje na přímé úvěrování soukromých společností i na zajištěné transakce.
Společnost investuje především do prioritních úvěrů s prvním a druhým zástavním právem a mezzaninových dluhů, příležitostně investicemi i do vlastního kapitálu.
Firma představila výsledky za Q3 2023 9. května 2023. Výsledky byly horší, než analytici očekávali a to jak v čistém investičním příjmu (NII), tak celkovém investičným příjmu (TII). Čistý investiční příjem dosáhl 21 centů na akcii, což bylo o dva centy méně než odhadovali analytici, navíc pokles z 23 centů v předchozím čtvrtletí. Celkové investiční příjmy meziročně vzrostly o 18,6 % na 215,12 milionů dolarů, ale nedosáhly očekávání o 5,76 milionu dolarů.
Čistá hodnota aktiv (NAV) dosáhla 9,48 dolarů na akcii, pokles z 9,94 dolarů v předchozím čtvrtletí. Vedení též oznámilo, že poměr dostupných peněz vúči dluhu klesl na nejnižší úroveň za posledních deset let (47 %), což ukazuje na podstatné zlepšení kapitálové struktury firmy a významné snížení rizik portfolia.
Total Origination na 91,7 milionů, velký pokles z 308 milionů dolarů v předchozím čtvrtletí. Předčasně splacené půjčky dosáhly 114 milionů dolarů, když v Q2 2023 to bylo „pouhých“ 67 milionů dolarů.
Jako každá BDC firmy musí vyplácet 90 % svých příjmů svým investorům jako dividendy. Což znamená, že musí vydávat nové akcie (ředění investorů), aby získala finance pro růst. To bylo v posledních letech velmi velké, což zapříčinilo velmi slabé výsledky. A díky tomu firma v posledních letech měla potíže s růstem investičních příjmů na akcii.
Budoucí výnos proto bude složen především z dividendového výnosu (11,8 %), růstu ocenění (5,4 %), ale poklesu investičního příjmu na akcii (-1 %).
Horizon Technology Finance Corp. (HRZN)
- očekávaná pětiletá návratnost: 12,7 %
- dividendový výnos: 10,7 %
Horizon Technology Finance Corp. je takéž BDC firma. Poskytuje rizikový kapitál malým a středním společnostem v oblasti technologií, biologických věd a zdravotnictví v IT sektoru.
Společnost v posledních letech generovala atraktivní výnosy pomocí prioritních zajištěných úvěrů a dodatečného zhodnocení kapitálu prostřednictvím opčních listů a warrant. Roční výnos firemního portfolia za posledních devět měsíců byl ve výši téměř 15 %.
Společnost 2. května 2023 představila výsledky za Q1 2023. Celkové investiční příjmy (TII) za čtvrtletí meziročně vzrostly o 98 % na 715,3 milionů dolarů (z loňských 14,2 milionů dolarů), především díky růstu úrokových výnosů z investic vyplývajících z růstu velikosti portfolia dluhových investic a zvýšení základní sazby pro většinu dluhových investic společnosti s proměnlivou sazbou.
Čistý investiční príjem na akcii (NII) vzrostl na 0,46 dolarů, o 77 % více ve srovnání s Q1 2022. Čistá hodnota aktiv (NAV) na akcii dosáhla 11,34 dolarů, meziročně o 2,9 % méně.
Společnost by měla být schopná si udržet vyšší návratnost ze svých investic i v příštích letech a to díky využití svých odborných znalostí v oblasti technických a životních věd, což by mělo investorům přinést velmi vysoké výnosy.
Budoucí výnos proto bude složen především z dividendového výnosu (10,7 %), ne-růstu ocenění a růstu investičního příjmu na akcii (2 %).
LTC Properties Inc. (LTC)
- očekávaná pětiletá návratnost: 12,9 %
- dividendový výnos: 6,8 %
LTC Properties je realitní investiční fond (real estate investment trust = REIT), který investuje do bydlení pro seniory (senior housing) a kvalifikovaných pečovatelských zařízení (skilled nursing facilities). Portfolio společnosti zahrnuje přibližně 52 % zařízení pro asistované bydlení (assisted living properties) a 47 % zařízení s kvalifikovaným ošetřováním (skilled nursing properties). Firma vlastní 215 nemovitostí ve 29 státech USA, které provozuje 31 operátorů.
Bankrot operátora Senior Care Centers, největšího kvalifikovaného ošetřovatele v Texasu, velmi společnost poškodil, když prosinci 2018 na seba firma podala žádost o konkurz (podle kapitoly 11 amerického zákona). Tento operátor do roku 2018 tvořil 9,7 % ročních příjmů firmy a byl to pátý největší operátor firmy.
Na druhou stranu skutečnost, že firma má většinu svých aktiv ve státech s nejvyššími plánovanými nárůstem ve věku 80+ v příštích deseti letech, je a bude hnací silou budoucího růstu.
Budoucí výnos proto bude složen především z dividendového výnosu (6,9 %), růstu ocenění (2 %) a růstu FFO na akcii (4 %).
AGNC Investment Corp. (AGNC)
- očekávaná pětiletá návratnost: 13,6 %
- dividendový výnos: 14,4 %
Společnost je interně spravovaný REIT a byla založena v roce 2008. Na rozdíl od mnoha dalších REIT firem, které fyzicky vlastní nemovitosti, které pronajímá nájemcům, tak tato firma funguje na jiném obchodním modelu. Jedná se o REIT, který se specializuje na hypoteční cenné papíry.
Firma investuje do agenturních cenných papírů zajištěných hypotékami. Příjem tvoří vybíráním úroků z investovaných aktiv snížených o výpůjční náklady. Dále též vykazuje zisky, ale i ztráty, ze svých investic a zajišťovacích praktik (hedging practices). Agenturní cenné papíry jsou ty, jejichž splátky jistiny a úroků jsou garantovány vládou zajištěným subjektem nebo samotnou vládou. Jsou obecně méně rizikové než soukromé hypotéky.
Firma vyplácí měsíční dividend ve výši 0,12 dolarů na akcii a to již od dubna 2020, kdy ji snížila = roční dividenda je tedy ve výši 1,44 dolarů na akcii. Dividenda této firma je velmi nejistá, společnost za posledních deseti let ji mnohokrát snížila, naposledy právě před třemi lety.
I když dnes snížení dividendy není na pořadu dne, protože výplatní poměr se v posledních dvou čtvrtletích mírně zlepšil, tak nelze vyloučit, že firma znovu náhle dividendu sníží.
Budoucí výnos proto bude složen především z dividendového výnosu (14,7 %), pokles ocenění (0,7 %) a pokles zisku na akcii (0,4 %).
Závěr
Akcie vyplácející měsíční dividendu mohou být přitažlivou možností pro investory, kteří hledají pravidelné toky příjmů, ať už pro každoměsíční pokrytí nákladů nebo další reinvestování. I když žádná investice není bez rizika, některé akcie s měsíční dividendou vykazují finanční stabilitu, stabilní ziskovost a konzistentní výplaty dividend, ale jiné nikoliv.
Pro dnešní článek jsem vybral čtyři společnosti, u kterých se v příštích pěti letech očekává vysoký výnos, ale ten není v některých případech bez rizika.
Některé z firem vyplácejících měsíční dividendy v minulosti již své dividendy snížily nebo vyplácely na základě ročně vygenerovaných příjmů, tedy značně nepravidelně.
Investoři by proto před investování do těchto firem měli provést náležité prozkoumání firemních výkazů.