Digital Realty Trust
Digital Realty podporuje přední světové podniky a poskytovatele služeb poskytováním celého spektra řešení pro datová centra, kolokace a propojení.
K 31. prosinci 2019 měli zákazníci společnosti zastoupení v širokém pásmu oborů, který trh nabízí:
CLOUDOVÉ A IT SLUŽBY
- Fortune 50 softwarová společnost
- IBM
- Oracle America, Inc.
- Cyxtera Technologies
- Equinix
POSKYTOVATELÉ DIGITÁLNÍHO OBSAHU A FINANČNÍ SPOLEČNOSTI
- Facebook, Inc.
- Společnost Fortune 25 s hodnocením investic
- JPMorgan Chase
- Morgan Stanley
SÍŤOVÉ A MOBILNÍ SLUŽBY
- Comcast Corporation
- CenturyLink
- China Telecommunications Corporation
- Verizon
Společnost má pod správou více než 280 center, působí na 6 kontinentech. Zastoupení má též ve více než 20 zemích a jejich rozloha je 48 metrů.
PRŮMYSLOVÁ ODVĚTVÍ
Tato společnost působí v těchto odvětvích:
- Umělá inteligence
- Sítě
- Cloud
- Digitální média
- Finanční služby
- Zdravotní péče
- Hry
Na obrázku můžeme vidět, jak fungují služby společnosti DIGITAL REALTY TRUST
Ecosystém představuje potřeby zákazníka (pronajímatele data centra), Services znamená podpora zákazníka, která je 24/7 a 365dní v roce
PŘEHLED NÁJEMCŮ SPOLEČNOSTI
Původ příjmu je krásně členěný mezi jednotlivé obory podnikání, největší podíl na příjmu má Fortune 50 softwarová společnost, tvoří 9%. Celkový počet zákazníků Digital Realty Trust je více než 4000 a 20 z nich tvoří 48,4% příjmů. Tato informace je pro mě velice důležitá, neboť vím, že se jedná o velké společnosti, které platí svoje závazky.
ZDROJ KAPITÁLU (DLUH)
Dluhy za rok 2019
- 14. června 2019 společnost vydala 900,0 milionu USD v celkovém objemu jistiny dluhopisů se splatností 1. července 2029 s úrokovou sazbou 3,6% ročně
- Dne 9. října 2019 společnost Digital Euro Finco, LLC, stoprocentně vlastněná dceřiná společnost nepřímého financování Operačního partnerství, vydala a prodala 500,0 milionu EUR (přibližně 548,6 milionů USD), splatné do roku 2028.
Celkový dlouhodobý dluh:
Společnosti se v roce 2019, podařilo splatit část dlouhodobého dluhu, avšak v dluh v roce 2019 je téměř 2x větší než dluh v roce 2015. Proto sem přidám ukazatel, Long Term Debt / EBITDA: 2015(6,01) a 2019(5,54). Dluh je vyšší ale společnost by ho zvládla splatit ve stejném horizontu. Rád bych ještě uvedl, že společnost má zájem udržovat tento ukazatel mezi (5-6).
Porovnání ukazatele Net Debt / EBITDA s ostatními společnostmi ze sektoru
Stav dluhu 3Q 2020:
Vážený průměr splatnosti dluhu je 6,5roku, průměrný úrok 2,5%. Dluh je rovnoměrně rozložen na několik let.
Akcie v oběhu:
Společnost vydává nové akcie za pomocí, kterých získává potřebný kapitál, který využívá ke strategickým akvizicím nebo tvorbě nových data stanic.
FINANCE
Příjmy společnosti od roku 2015:
Příjmy této společnosti rostou průměrným ročním tempem 10%, v budoucnu by tento růst mohl být ještě vyšší, protože poptávka po datacentrech s příchodem autonomního řízení stoupne.
DIVIDENDA
Při ceně kolem 130$ na akcii je dividendový výnos 3,4%, dividenda posledních 10let rostla průměrným ročním tempem 5-6%. Výplatní poměr dividendy 73%.
ZÁVĚR
Akcie společnost se začaly obchodovat až v roce 2004 a od této doby vrostly o 995%, ve stejném časovém horizontu vrostl Index S&P 500 o 235%. Akcie společnosti tedy překonaly kapitálový růst indexu S&P 500, jedná se o dosti krátký horizont, proto je potřeba porovnávat i na základě jiných ukazatelů.
Akcie společnosti Digital Realty Trust v srpnu roku 2020 dosáhli své maximální tržní hodnoty 160,8 dollarů. Nyní se nachází 18% propadu.
Ukazatel P/E této společnosti se pohybuje na nejnižších hodnotách P/E za posledních 5 let. I když dosahuje tento ukazatel hodnoty 53,36 jedná se o poměrně standartní ohodnocení této akcie. Nižší ohodnocení měla naposledy v roce 2017 kde P/E= 39.
Na základě analýzy je společnost podhodnocená. V příštích letech bude poptávka po uložištích dat stoupat a tím se bude zvyšovat i zisk této společnosti. S příchodem autonomního řízení a tvorbou dalších produktů umělé inteligence rapidně vzroste poptávka po cloudových produktech, neboť data bude pořád potřeba někde uchovávat.
Při vyhotovení výpočtů návratnosti mi vychází, že společnost Digital Realty Trust nám za cenu okolo 130 dolarů nabízí návratnost 10% po dobu 5 let. Odhadovaná cena za 5 let je 205 dolarů za akcii.
