Dividendoví Aristokraté

Dividendoví Aristokraté jsou vysoce kvalitní společnosti což potvrzuje jejich dlouhá historie navyšování dividend, jsou to silné společnosti s trvalou konkurenční výhodou, mohou si tedy dovolit dividendu pravidelně navyšovat.

 

Index Dividendových Aristokratů

Výnos indexu dividendových Aristokratů za poslední desetiletí překonává index S&P 500, vykazuje vyšší návratnost a především nižší volatilitu! A to dokonce i v době krize! Např. za finanční krizi 2008-2009 index S&P 500 klesl o celých  38 %, kdežto index Dividendových Aristokratů „pouze“ o 22 %. Protože velké firmy, které mají velkou konkurenční výhodu dokáží generovat dostatek volných peněžních prostředků i v době recese. Toto jim umožňuje rozšířit podíl na trhu zatímco menší a slabší firmy bojují o přežití. Index dividendových Aristokratů porazil trh i v posledních deseti letech.

V září 2020, Dividendoví aristokraté, měřeno ETF Dividendových aristokratů (NOBL), zaznamenali pokles o 1,5 %. V daném měsíci překonali SPDR S&P 500 ETF (SPY).

Index dividendových aristokratů byl za poslední desetiletí mírně pod širším tržním indexem s celkovým ročním výnosem 13,2 % ve srovnání s celkovým ročním výnosem 13,7 % u indexu S&P 500. Dividendoví aristokraté však vykazovali mírně nižší volatilitu než zbytek trhu.

Vyšší celkový výnos s nižší volatilitou je „svatým grálem“ investování. Stojí za to podrobně prozkoumat vlastnosti Dividendových Aristokratů, abyste zjistili, proč si vedli tak dobře.

Všimněte si, že značná část nadprůměrného výkonu ve srovnání s indexem S&P 500 přichází během recesí (2000 až 2002, 2008 až 2009). Dividendoví aristokraté historicky zaznamenali menší výprodeje během krizí oproti S&P 500. Díky tomu je držení akcií během krize mnohem jednodušší.

Příklad: V roce 2008 poklesl index dividendových aristokratů o 22 %. Ve stejném roce poklesl index S&P 500 o 38 %.

Velké podniky se silnými konkurenčními výhodami mají tendenci být schopny generovat silnější peněžní toky během krize. To jim umožňuje získat podíl na trhu, zatímco slabší podniky bojují o to, aby zůstaly naživu.

 

Proč investovat do dividendových Aristokratů?

1. U společností, které dlouhodobě vyplácejí dividendu je velmi pravděpodobné, že vytváří dostatečný zisk nebo cashflow a proto si firma může dovolit vyplatit dividendu akcionářům. Což z našeho seznamu vylučuje start-upy a hlavně krachující firmy. Jednoduše řečeno vylučujeme z našeho výběru nejriskantnější akcie.
2. Firma, která vyplácí dividendy pravidelně, musí být navíc opatrná s výběrem dalších investičních projektů a akvizic, protože by tím mohla omezit/ohrozit budoucí finanční prostředky a tím i možnost vyplácení dividendy. Proto pečlivé hodnocení každého projektu je další přidaná hodnota pro každého držitele akcií.
3. Firmy platící dividendy se podělí s akcionáři o část výdělku firmy v podobě hotovostní výplaty, což je známkou toho, že vedení společnosti je přátelské k akcionářům.

Firma, která dokáže překonávat index by měla mít nějakou, když už ne velkou, tak stále velmi slušnou konkurenční výhodu, která této firmě dovoluje vyplácet dividendu po tak dlouho dobu.

 

Sektory dividendových Aristokratů

Níže je uvedeno rozdělení indexu dividendových aristokratů do jednotlivých sektorů:

Sektor	Počet firem	Zastoupení sektoru
Communication Services	2	1,40 %
Consumer Discretionary	7	4,90 %
Consumer Staples	18	12,59 %
Energy	5	3,50 %
Financials	38	26,57 %
Health Care	6	4,20 %
Industrials	28	19,58 %
Information Technology	5	3,50 %
Materials	12	8,39 %
Real Estate	6	4,20 %
Utilities	16	11,19 %

Přehled Dividednových Aristokratů k 31.5.2022 (xls soubor)

 

Zde je seznam Aristokratů seřazených dle sektorů:

• Consumer Discretionary

Genuine Parts Company (GPC) (aktualizováno v červnu 2023)

Leggett & Platt (LEG) (aktualizováno v lednu 2023)

Lowe’s (LOW) (aktualizováno v říjnu 2022)

McDonald’s (MCD) (aktualizováno v květnu 2023)

Polaris (PII) (aktualizováno v listopadu 2022)

Target (TGT) (aktualizováno v listopadu 2022)

• Consumer Staples

Altria Group, Inc. (MO) (aktualizováno v říjnu 2022)

Archer-Daniels-Midland (ADM) (aktualizováno v květnu 2022)

Amcor (AMCR) (aktualizováno v červnu 2023)

Brown-Forman (BF-A / BF-B) (aktualizováno v březnu 2023)

Colgate-Palmolive (CL) (aktualizováno v květnu 2023)

Hormel Foods (HRL) (aktualizováno v listopadu 2022)

Church & Dwight Co., Inc. (CHD) (aktualizováno v červnu 2023)

Kimberly-Clark (KMB) (aktualizováno v únoru 2023)

Lancaster Colony Corporation (LANC) (aktualizováno v září 2023)

McCormick & Company (MKC) (aktualizováno v únoru 2023)

PepsiCO (PEP) (aktualizováno v květnu 2023)

Sysco Corporation (SYY) (aktualizováno v listopadu 2022)

The Clorox (CLX) (aktualizováno v březnu 2023)

Coca-Cola (KO) (aktualizováno v září 2022)

Procter & Gamble (PG) (aktualizováno v březnu 2023)

Tootsie Roll Industries (TR) (aktualizováno v listopadu 2021)

The J. M. Smucker Company (SJM) (aktualizováno v dubnu 2023)

Universal Corporation (UVV) (aktualizováno v říjnu 2021)

Walgreens Boots Alliance (WBA) (aktualizováno v září 2023)

Wal-Mart (WMT) (aktualizováno v květnu 2022)

• Industrial

3M Company (MMM) (aktualizováno v dubnu 2022)

A.O. Smith (AOS) (aktualizováno v dubnu 2022)

ABM Industries (ABM) (aktualizováno v září 2023)

Brady Corporation (BRC)

Canadian National Railway Company (CNI)

Carlisle Companies Incorporated (CSL)

Caterpillar (CAT) (aktualizováno v únoru 2023)

Cintas (CTAS) (aktualizováno v dubnu 2022)

C.H. Robinson Worldwide, Inc. (CHRW) (aktualizováno v dubnu 2023)

Donaldson Company, Inc. (CSI)

Dover (DOV) (aktualizováno v dubnu 2022)

Emerson Electric (EMR) (aktualizováno v listopadu 2022)

Expeditors International (EXPD) (aktualizováno v květnu 2022)

Franklin Electric Co., Inc. (FELE)

General Dynamics (GD) (aktualizováno v květnu 2022)

Graco Inc. (GGG)

Illinois Tool Works (ITW) (aktualizováno v dubnu 2023)

Lincoln Electric Holdings, Inc. (LECO)

Matthews International Corporation (MATW) (aktualizováno v prosinci 2022)

McGrath RentCorp (MGRC)

MSA Safety Incorporated (MSA) (aktualizováno v červenci 2022)

Nordson Corporation (NDSN) (aktualizováno v dubnu 2023)

Parker-Hannifin (PH) (aktualizováno v listopadu 2022)

Pentair (PNR) (aktualizováno v dubnu 2022)

Roper Technologies (ROP) (aktualizováno v dubnu 2022)

Stanley Black & Decker (SWK) (aktualizováno v dubnu 2023)

Tennant Company (TNC) (aktualizováno v červenci 2022)

The Gorman-Rupp Company (GRC)

W.W. Grainger (GWW) (aktualizováno v únoru 2023)

• Healthcare

Becton, Dickinson & Company (BDX) (aktualizováno v únoru 2023)

Cardinal Health (CAH) (aktualizováno v březnu 2023)

Johnson & Johnson (JNJ) (aktualizováno v červnu 2023)

Medtronic (MDT) (aktualizováno v květnu 2023)

Stryker Corporation (SYK) (aktualizováno v prosinci 2022)

West Pharmaceutical Services, Inc. (WST) (aktualizováno v lednu 2022)

• Finance

1st Source Corporation (SRCE)

Aflac (AFL) (aktualizováno v květnu 2020)

Arrow Financial Corporation (AROW)

BancFirst Corporation (BANF)

Bank OZK (OZK)

Brown & Brown, Inc. (BRO) (aktualizováno v březnu 2022)

Calvin B. Taylor Bankshares, Inc. (TYCB)

CCFNB Bancorp, Inc. (CCFN)

Cincinnati Financial (CINF) (aktualizováno v lednu 2022)

Commerce Bancshares, Inc. (CBSH) (aktualizováno v září 2023)

Community Bank System, Inc. (CBU)

Community Trust Bancorp, Inc. (CTBI)

Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR)

Eagle Financial Services, Inc. (EFSI)

Enterprise Bancorp, Inc. (EBTC)

Erie Indemnity Company (ERIE)

Farmers & Merchants Bancorp (FMCB) (aktualizováno v září 2023)

First Farmers Financial Corporation (FFMR)

First Financial Corporation (THFF)

Franklin Resources (BEN) (aktualizováno v dubnu 2023)

Chesapeake Financial Shares, Inc. (CPKE)

Chubb (CB) (aktualizováno v dubnu 2023)

Mercury General Corporation (MCY) (aktualizováno v červenci 2022)

Northeast Indiana Bancorp, Inc. (NIDB)

Republic International Corporation (ORI) (aktualizováno v červenci 2022)

PSB Holdings, Inc. (PSBQ)

RenaissanceRe Holdings Ltd. (RNR)

RLI Corp. (RLI)

S&P Global (SPGI) (aktualizováno v březnu 2023)

SEI Investments Company (SEIC)

Southside Bancshares, Inc. (SBSI)

T.Rowe Price Group (TROW) (aktualizováno v dubnu 2023)

The First of Long Island Corporation (FLIC)

Thomson Reuters Corporation (TRI)

Tompkins Financial Corporation (TMP)

UMB Financial Corporation (UMBF)

United Bankshares Inc. (UBSI)

Westamerica Bancorporation (WABC)

• Materials

Air Products and Chemicals (APD) (aktualizováno v květnu 2022)

Albermarle (ALB) (aktualizováno v dubnu 2022)

AptarGroup, Inc. (ATR)

Ecolab (ECL) (aktualizováno v únoru 2022)

H.B. Fuller Company (FUL) (aktualizováno v září 2023)

Linde (LIN) (aktualizováno v červnu 2023)

Nucor (NUE) (aktualizováno v březnu 2023)

PPG Industries (PPG) (aktualizováno v prosinci 2022)

RPM International Inc. (RPM)

Sonoco Products Company (SON)

Stepan Co. (SCL) (aktualizováno v září 2023)

Sherwin – Williams (SHW) (aktualizováno v květnu 2022)

• Energie

Enbridge Inc. (ENB)

Enterprise Products Partners L.P. (EPD)

Exxon Mobil (XOM) (aktualizováno v červnu 2020)

Chevron (CVX) (aktualizováno v květnu 2020)

NACCO Industries, Inc. (NC)

• Informační Technologie

Automatic Data Processing (ADP) (aktualizováno v prosinci 2020)

Badger Meter, Inc. (BMI)

International Business Machines Corporation (IBM) (aktualizováno v dubnu 2023)

Jack Henry & Associates, Inc. (JKHY)

• Real Estate (REIT)

Essex Property Trust (ESS) (aktualizováno v květnu 2023)

Federal Realty Investment Trust (FRT) (aktualizováno v květnu 2023)

National Retail Properties, Inc. (NNN)

Realty Income (O) (aktualizováno v květnu 2022)

Universal Health Realty Income Trust (UHT)

W. P. Carey Inc. (WPC)

• Communication Services

John Wiley & Sons, Inc. (WLY)

Telephone and Data Systems, Inc. (TDS)

• Utility

American States Water Company (AWR) (aktualizováno v srpnu 2018)

Artesian Resources Corporation (ARTNA)

Atmos Energy (ATO) (aktualizováno v květnu 2021)

Black Hills Corporation (BKH) (aktualizováno v lednu 2023)

California Water Service Group (CWT) (aktualizováno v prosinci 2022)

Consolidated Edison (ED) (aktualizováno v květnu 2022)

Essential Utilities, Inc. (WTRG)

MDU Resources Group, Inc. (MDU) (aktualizováno v srpnu 2023)

MGE Energy, Inc. (MGEE)

Middlesex Water Company (MSEX) (aktualizováno v červnu 2023)

National Fuel Gas Company (NFG) (aktualizováno v červnu 2023)

New Jersey Resources Corporation (NJR)

NextEra Energy (NEE) (aktualizováno v dubnu 2023)

Northwest Natural Holding Company (NWN) (aktualizováno v srpnu 2023)

SJW Group (SJW) (aktualizováno v květnu 2023)

UGI Corporation (UGI) (aktualizováno v srpnu 2023)

Závěr

Aristokraté samozřejmě obsahují i Zombíky a Krále. Dlouhodobé držení těchto firem ve svém portfoliu si NEzajistíte ohromné zisky, ale zajistíte si stabilní a hlavně ročně zvyšující se příjem. A to je to hlavní o co nám z dlouhodobého hlediska jde. Osobně neplánuji být zítra milionářem, ale chtěl bych dosáhnout tzv. finanční nezávislosti, tedy peníze budou chodit na můj účet, ale já už nebudu muset tolik pracovat.

A protože opakování je matka moudrosti, tak přikládám zkrácené „opáčko“ z minulého článku, toto je důležité vědět a opakovat si to, aby člověk nezapomněl proč investovat.

Jak spočítat dividendový výnos

Jelikož se cena mění každý den, tak se i tento výnos mění, čím nižší cena, tím vyšší výnos a obráceně.

Dividendový výnos si můžete lehce vypočítat sami. Když firma vyplácí dividendu čtvrtletně, tedy 4x ročně, ve výši $0.45 na jednu akcii, tedy $1.8 ročně na jednu akcii, cena jedná akci je např. $103,59, pak hrubý dividendový výnos (anglicky: dividend yield = DY) je 1,8/103,59100 = 1.737%, čistý dividendový výnos se pak vypočítá 1.7370,85 = 1.476%.

Časování trhu

Z výše uvedeného Vás jistě hned napadne, že uděláte nejlépe, když si počkáte až bude cena nejnižší. Pokud ale nemáte stroj času, aby jste se podívali do budoucnosti kdy to bude, anebo si nenapíšete do minulosti kdy pokles ceny nastal… tak se tento přístup obecně nevyplácí.

Jeden z největších mozků investování do akcií, Benjamin Graham, kdysi řekl: „daleko více peněz bylo ztraceno časováním trhu, než vlastním investicí“. Pokud si totiž dáte tu práci a spočítáte si kolik Vám z peněz na účtu sežere inflace za dobu co čekáte na vhodný nákup, tak velice často zjistíte, že je to daleko více, než o kolik se případně propadne cena akcie. Po tuto dobu Vám totiž peníze nevydělávají! Protože úroky jak na běžném účtu, tak na účtu brokera jsou na nule a ani nedostáváte žádné dividendy = výnos nula, plus ztráta na inflaci.

Inflace

Při pohledu na graf vývoje inflace v ČR za posledních pár let je myslím naprosto jasné, že roky nízkých „inflačních ztrát“ jsou pryč a díky bilionům nekrytých nových korunek v ekonomice od ČNB se můžeme v následujících letech „těšit“ na 10 až 20% inflaci.

 

Další zajímavé čtení nejen o Dividendových Aristokratech na stránkách Lynx Brokera.