Doživotní investice – část čtvrtá
Společnost Colgate-Palmolive byla založena již v roce 1806. Dnes je to spotřebitelský gigant, který prodává své výrobky ve více než 200 zemích po celém světě.
Funguje ve čtyřech základních kategoriích: Oral Care, Personal Care, Home Care a Pet Nutrition. Mezi nejznámější značky společnosti patří mimo jiné Colgate, Palmolive, Softsoap, Ajax a Hill’s.
Společnost dominuje na trhu zubních past s celosvětovou pozicí číslo 1. Colgate drží 40% podíl na globálním trhu zubních past.
Taková pevná přilnavost na jejím hlavním trhu umožnila společnosti Colgate-Palmolive odměňovat akcionáře stálými dividendami již více než sto let. Společnost vyplácí nepřerušené dividendy od roku 1895. Dividendu zvyšuje 58 let v řadě.
Silné portfolio značek Colgate-Palmolive je hlavní konkurenční výhodou a zvyšuje dividendu, zejména v době recese. Společnost prodává výrobky, jako jsou zubní pasty, mýdla a krmiva pro domácí zvířata, které spotřebitelé stále potřebují, i když se ekonomika dostane do útlumu.
Například společnost Colgate-Palmolive od roku 2007 do roku 2010 zvýšila zisk na akcii o 28%, což zahrnovalo roky velké recese.
Finanční výsledky společnosti Colgate-Palmolive se od roku 2020 zlepšily, protože pandemie způsobila, že se zákazníci zásobovali.
Ve druhém čtvrtletí roku 2020 vykázala společnost Colgate-Palmolive organický růst tržeb o 5,5%, zatímco zisk na akcii se meziročně zvýšil o 3%. Výsledky společnosti Colgate-Palmolive byly obzvláště silné na domácím trhu s 11% organickým růstem prodeje v Severní Americe.
Dividenda společnosti Colgate-Palmolive je díky stálým ziskům společnosti bezpečná. Analytici v současné době očekávají, že společnost za rok 2020 vydělá 2,96 dolarů na akcii.
S roční výplatou dividend ve výši 1,76 dolarů na akcii se očekává, že společnost Colgate-Palmolive bude mít dividendový výplatní poměr přibližně 60%. Jedná se o zdravý výplatní poměr, který poskytuje dostatečné pokrytí dividendy, přičemž každý rok ponechává prostor pro další zvýšení.
Akcie Colgate-Palmolive mají dividendový výnos 2,2%. Ačkoli se společnost Colgate-Palmolive nekvalifikuje jako akcie s vysokým výnosem, spolehlivě zvyšuje svou dividendu každý rok jako hodinky. A výnos stále překonává průměrný výnos indexu S&P 500, který je v současné době kolem 1,7%.
Závěr
Americká ekonomika vstoupila do recese v roce 2020 a skončila více než deset let ekonomické expanze. Investoři by proto měli být v prostředí poznamenaném ekonomickou nejistotou selektivnější. Spíše než sáhnout po extrémně výnosných akciích, z nichž mnohé by mohly být v pochybné finanční situaci, měli by investoři zaměřit svá portfolia na kvalitu.
Čtyři zmíněné doživotní investice nemají nejvyšší výnosy, nabízejí však stabilitu a konzistentní růst dividend a to i v dlouhodobé recesi. Společnosti Johnson & Johnson, Coca-Cola, Lockheed Martin a Colgate-Palmolive vyplácejí akcionářům dividendy s výnosy, které překonávají širší průměr indexu.
Je pravděpodobné, že všichni budou zvyšovat své dividendy mnoho let a to díky svému podílu na trhu a globálním konkurenčním výhodám.
