Doživotní investice – část první
Pandemie letos potopila ekonomiku do recese a budoucí výhled zůstává velmi nejistý. V době ekonomické recese by investoři měli upřednostňovat bezpečnost dividend. Místo nákupu akcií s nejvyššími výnosy má smysl zaměřit se na kvalitu.
Společnosti z několika těžce zasažených průmyslových odvětví, jako je maloobchod, restaurace a energetika, v roce 2020 snížily nebo pozastavily své dividendy a s velkou pravděpodobností v tom budou pokračovat, pokud americká ekonomika vstoupí do ještě hlubší recese.
Investoři, kteří hledají bezpečné dividendy, by se měli blíže podívat na dividendové blue chip akcie. Věříme, že následující společnost bude každý rok nadále zvyšovat svou dividendu, bez ohledu na stav ekonomiky.
Johnson & Johnson (JNJ)
je diverzifikovaný gigant v oblasti zdravotní péče s tržbami přes 82 miliard dolarů v roce 2019 a tržní kapitalizací 379 miliard dolarů. J&J je světovým lídrem ve třech samostatných kategoriích – zdraví spotřebitelů, zdravotnické prostředky a farmaceutika. Přibližně 40% tržeb v loňském roce bylo generováno mimo Spojené státy.
Tato diverzifikace společnosti dobře posloužila, protože má dlouhou historii stabilního růstu. Za posledních 36 let po sobě společnost Johnson & Johnson vykázala pozitivní růst upraveného provozního zisku. Rovněž zvýšila dividendu 58 let v řadě. Taková dlouhá historie růstu dividend umisťuje Johnson & Johnson na exkluzivní seznam Dividendových králů.
Každoročně zvyšovala svou dividendu, a to i během krizí. Společnost Johnson & Johnson si ve „Velké recesi“ v letech 2008–2009 vedla velmi dobře. Zisk na akcii vzrostl v době velké recese v roce 2008 o 10% a v roce 2009 o 1%. Odolnost společnosti vychází ze skutečnosti, že jako výrobce v oblasti zdravotní péče nemohou její zákazníci přestat kupovat její výrobky a to ani v recesi.
Investoři mohou očekávat, že společnost bude každý rok nadále zvyšovat svou dividendu kvůli globálním konkurenčním výhodám, jako je rozsáhlý výzkum a vývoj. Výzkum a vývoj společnosti Johnson & Johnson dosáhl v loňském roce 11,4 miliard dolarů, což je 10. nejvyšší částka na světě. Výsledkem jeho vysoké roční investice do výzkumu a vývoje je, že Johnson & Johnson má velké portfolio předních značek v oboru.
Ve skutečnosti má Johnson & Johnson 26 jednotlivých platforem nebo produktů, z nichž každá generuje roční obrat přes 1 miliardu dolarů. Přibližně 25% tržeb společnosti pochází z produktů, které byly uvedeny na trh v posledních pěti letech, což ukazuje účinnost masivní platformy výzkumu a vývoje společnosti Johnson & Johnson. Společnost pokračovala v dobrých výkonech i v roce 2020, a to i při pandemii koronaviru, která způsobila zmatek v globální ekonomice.
Společnost Johnson & Johnson oznámila výsledky za třetí čtvrtletí 13. října, které ukázaly 2% růst provozních tržeb spolu s 3,8% růstem zisku na akcii. Farmaceutický segment si i nadále vedl dobře, jeho tržby vzrostly o 5%, zatímco spotřebitelské tržby v posledním čtvrtletí vzrostly o 1,3%.
Výplata dividend společnosti Johnson & Johnson je vysoce zabezpečená díky vysoce výnosnému obchodnímu modelu společnosti odolnému vůči recesi. Společnost má úvěrový rating AAA, což z ní činí pouze jednu ze dvou amerických společností s nejvyšším úvěrovým hodnocením od společnosti S&P (druhou společností je Microsoft). Akcie společnosti Johnson & Johnson mají aktuální dividendový výnos 2,8%.
