Je důležitým elementem finančního řízení a finanční analýzy podniku.
Podstatou sledování ve výkazu peněžních toků (Cash flow) je změna stavu peněžních prostředků. Tok hotovosti je považován za významný ukazatel úspěšnosti firem a úsloví „Cash is King“ za pravdivé.

Cash Flow

Je potřeba definovat si základní pojmy

Peněžní prostředky

hotovost včetně cenin, peníze na cestě

Peněžní ekvivalent

krátkodobý majetek, snadno směnitelný za hotovost za předem známou částku bez významné změny hodnoty v čase.

Struktura výkazu cash flow

Výkaz může být strukturován jakýmkoliv způsobem. Časem se však vyvinula struktura , která je obecně přijímána.

1. oblast běžné (provozní) činnosti
2. investiční oblast
3. oblast externího financování

Provozní činnost je z finančního hlediska nejdůležitější. Obsahuje základní výdělečné činnosti podniku a ostatní činnosti nepatřící do zbylých dvou oblastí. Je klíčovou pro existenci podniku. Dlouhodobě záporně cash flow u nefinančních společností znamená vážné problémy.

Investiční činnost představuje pořízení a prodej dlouhodobého majetku, poskytování úvěrů, půjček a výpomocí, které nelze chápat jako součást provozní činnosti. Kladné cash flow z investiční činnosti nasvědčuje odprodeji dlouhodobého majetku. Záporné naopak investice do dlouhodobého majetku, což vytváří pozitivní výhled do budoucnosti.

Finanční činnost jsou peněžní toky vedoucí ke změně velikosti vlastního kapitálu a dlouhodobých závazků. Kladné cash flow = přítok peněžních toků od vlastníků či věřitelů do podniku. Záporné cash flow naopak signalizuje odtok peněz k vlastníkům či věřitelům.

Sestavení výkazu cash flow

Výkaz cash flow je možné sestavit dvěma způsoby. Takzvanou přímou či nepřímou metodou

Přímá metoda

Přímá metoda se sestavuje na základě skutečných plateb nebo-li čistých peněžních toků uvedených v samostatné bilanci peněžních toků.

Počáteční stav peněžních prostředků

+Příjmy za určité období
-Výdaje za určité období CF celkem
=Konečný stav peněžních prostředků

Nepřímá metoda

Vychází z rozdílu mezi výnosy a náklady, který transformuje na tok peněz(rozdíl mezi příjmy a výdaji).

Počáteční stav peněžních prostředků

Výsledek hospodaření běžného období
+odpisy
+tvorba dlouhodobých rezerv
-snížení dlouhodobých rezerv
+zvýšení krátkodobých závazků, krátkodobé úvěry, časové rozlišení pasiv
-snížení krátkodobých závazků
-zvýšení pohledávek
+snížení pohledávek
-zvýšení zásob
+snížení zásob
=Cash flow z provozní činnosti
-výdaje s pořízením dlouhodobého majetku
+příjmy z prodeje dlouhodobého majetku
=Cash flow z investiční činnosti
+/- dlouhodobé závazky
+/- dopady změn vlastního kapitálu
=Cash flow z finanční činnosti
Konečný stav peněžních prostředků