Jak používat CCC tabulku aneb jak si vybrat firmy do svého DGI portfólia
Každý měsíc vydáváme upravenou CCC tabulku od autora Justin Law – říjen 2020, ale když jsem nyní připravoval říjnové vydání, tak mi došlo, že jsme vlastně nikdy nenapsali, jak s ní pracovat.
Tak je nejvyšší čas to napravit.
Úvod
Tabulka je dostupná na DRiP CCC webu – vždy pro aktuální měsíc, ale jsou tam i historická data.
Jakožto DGI investoři bychom se měli soustředit na dlouhodobý výhled a krátkodobými pohyby cen bychom se neměli příliš nechat rozhodit.
A právě proto, že investujeme na dlouhou dobu, tak bychom se také měli zaměřit na silné, stabilní a dlouhodobě dividendu zvyšující firmy. Mající nízké zadlužení a dlouhodobě udržitelný výplatní poměr.
Coronavirus nám přinesl na trh nejistotu a vysoce volatilní ceny a proto je dnes důležitější více než kdy jindy vybrat si ty správné firmy do svého DGI portfólia.
V CCC tabulce je pro říjen 2020 746 firem, ale ne všechny bychom dnes chtěli za současné ceny koupit.
Jakou firmu/firmy bychom chtěli výběrem najít
Hledáme velké, či mega velké firmy, lídry v svém oboru, s diverzifikovaným portfóliem produktů a služeb, se stabilní (dlouhodobou) výplatou dividendy, dobrým růstem dividendy, dividendovým výnosem a dividendovým růstem nad inflací.
Index S&P 500 dnes nese dividendový výnos pod 2%, což je hluboko pod českou inflací, která dnes dosahuje skoro 4%! Takže kupovat dnes různá ETF na indexy je čiré bláznoství. Musíme se tedy porozhlédnout jinde, ale na druhou stranu rozhodně nebudeme hledat super vysoce výnosné firmy, u kterých je vysoká pravděpodobnost snížení nebo zrušení dividendy.
Budeme se držet „při zdi“, tedy u CCC seznamu … i z 746 firem se dnes dá vybrat slušné DGI portfólio, to se nemusíte bát.
Kritéria pro výběr
- kapitalizace nad 10 miliard dolarů
- dividendový výnos 3% a více
- firma dividendu zvyšuje alespoň 10 let v řadě
- 5ti-letý dividendový růst 3% a více
Tak jdeme na to …
- stáhneme si excel tabulku z DRiP CCC webu
- přejdeme do listu „All CCC“
- nejdříve si vytvoříme filtry – klikneme zleva na řádek 6 a v nabídce Data klikneme na Filter. To nám vytvoří v každém sloupci „šipečku“ filtru.
- přejdeme do sloupce AJ (MktCap), klikneme na šipečku filtru a dáme seřadit od největší po nejmenší
- v CCC tabulce je několik firem, které nemají určenou tržní kapitalizaci, ale při bližším pohledu to jsou všechno neznámé firmy, proto si je odfiltrujeme pryč – znovu klikneme na šipečku filtru MktCap, sjedeme ve filtru úplně dolů, zrušíme zatržítko u „n/a“ a klikneme na OK
- tím jsme si CCC seznam trošku zkrátili z 746 na 711 firem, od Apple (AAPL) s kapitalizací 1,8 bilionu dolarů až po Flanigan’s Enterprises Inc. (BDL) s kapitalizací 30 milionů dolarů
- zajímájí nás, ale kapitalizace nad 10 miliard dolarů – budeme tedy hledat řádek s 10 000+ milionů dolarů, což je řádek 305 s firmou Graco Inc. (GGG), hned pod ním je však jeden z největších správců aktiv v USA (Franklin Resources (BEN) s kapitalizací 9,74 miliardy dolarů), proto jsem se (pro dnešek) rozhodl posunout hranici kapitalizace na 9,6 miliardy dolarů
- označím řádky 311 až 770 a smažu je – tím se nám seznam zkrátí na 269 firem
- dále při nákupu potřebujeme „přebít“ inflaci – klikneme na šipečku filtru ve sloupci J Div. Yield a dáme seřadit od největší po nejmenší
- dividendový výnos 3% čistého je cca 3,55% hrubého – sjedeme tedy dolů a smažeme řádky 105 až 310 (s dividendovým výnosem 3,53% až 0,12%)
- na prvních čtyřech místech jsou LP firmy a také firma Brookfield Infrastructure Partners LP (BIP), u kterých je daň z dividendy 30% – ty také nechceme, takže smažeme řádky 42-45 a řádek 91
- tím se nám saznam zkrátil na 58 firem
- dále chceme, aby firma navyšovala svou dividendu minimálně posledních 10 let v řadě – jdeme do sloupce E a dáme seřadit od největší po nejmenší
- smažeme řádky 77 až 100 (firmy které zvyšují 9 let a méně)
- tím se nám seznam zkrátil na 34 firem
- rádi bychom, aby firma v následujících letech svou dividendu zvyšovala alespoň o inflaci – jdeme tedy do sloupce U a dáme seřadit od největší po nejmenší
Finální seznam
A tím jsme se dostali do finále.
Další zúžení seznamu je již na Vás, protože záleží na tom, jak máte kontrétní sektory již obsazené, popř. máte jiné preference (ne)výběru některého/některých sektorů. Někdo zásadně neinvestuje do „hříšných“ akcií (tabák, alkohol), jiný zas nechce mít v portfóliu ropáky, či firmy z jejichž majoritní investoři jsou z nějaké země, či nějaká investiční firma, apod.
Tabulka je seřazena dle 5ti-letého dividendového růstu (od nejvyššího po nejnižší).
| Jméno firmy | Ticker | Sektor | Industry | Roky | Cena | Div.výnos |
| Broadcom Limited | AVGO | Information Technology | Semiconductors & Semiconductor Equipment | 10 | 364.32 | 3.57% |
| Valero Energy Corp. | VLO | Energy | Oil, Gas & Consumable Fuels | 10 | 43.32 | 9.05% |
| Marathon Petroleum Corp. | MPC | Energy | Oil, Gas & Consumable Fuels | 10 | 29.34 | 7.91% |
| HP Inc. | HPQ | Information Technology | Technology Hardware, Storage & Peripherals | 10 | 18.99 | 3.71% |
| Franklin Resources | BEN | Financials | Capital Markets | 40 | 20.35 | 5.31% |
| Cisco Systems Inc. | CSCO | Information Technology | Communications Equipment | 10 | 39.39 | 3.66% |
| Prudential Financial Inc. | PRU | Financials | Insurance | 12 | 63.52 | 6.93% |
| Fifth Third Bancorp | FITB | Financials | Banks | 10 | 21.32 | 5.07% |
| Enbridge Inc. | ENB | Energy | Oil, Gas & Consumable Fuels | 24 | 29.20 | 8.36% |
| Edison International | EIX | Utilities | Electric Utilities | 17 | 50.84 | 5.02% |
| 3M Company | MMM | Industrials | Industrial Conglomerates | 62 | 160.18 | 3.67% |
| Altria Group Inc. | MO | Consumer Staples | Tobacco | 51 | 38.64 | 8.90% |
| Principal Financial Group Inc. | PFG | Financials | Insurance | 12 | 40.27 | 5.56% |
| Essex Property Trust | ESS | Real Estate | Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) | 26 | 200.79 | 4.14% |
| Dominion Energy Inc. | D | Utilities | Multi-Utilities | 17 | 78.93 | 4.76% |
| International Business Machines | IBM | Information Technology | IT Services | 25 | 121.67 | 5.36% |
| Cardinal Health Inc. | CAH | Health Care | Health Care Providers & Services | 24 | 46.95 | 4.14% |
| Omnicom Group Inc. | OMC | Communication Services | Media | 10 | 49.50 | 5.25% |
| International Paper Co. | IP | Materials | Containers & Packaging | 10 | 40.54 | 5.06% |
| Evergy Inc | EVRG | Utilities | Electric Utilities | 15 | 50.82 | 3.97% |
| Pfizer Inc. | PFE | Health Care | Pharmaceuticals | 10 | 36.70 | 4.14% |
| Walgreens Boots Alliance Inc. | WBA | Consumer Staples | Food & Staples Retailing | 45 | 35.92 | 5.21% |
| ExxonMobil Corp. | XOM | Energy | Oil, Gas & Consumable Fuels | 37 | 34.33 | 10.14% |
| Realty Income Corp. | O | Real Estate | Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) | 27 | 60.75 | 4.62% |
| PPL Corp. | PPL | Utilities | Electric Utilities | 19 | 27.21 | 6.10% |
| Duke Energy Corp. | DUK | Utilities | Electric Utilities | 16 | 88.56 | 4.36% |
| Philip Morris International | PM | Consumer Staples | Tobacco | 13 | 74.99 | 6.40% |
| Southern Company | SO | Utilities | Electric Utilities | 20 | 54.22 | 4.72% |
| Consolidated Edison | ED | Utilities | Multi-Utilities | 46 | 77.80 | 3.93% |
| W.P. Carey Inc. | WPC | Real Estate | Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) | 23 | 65.16 | 6.41% |
| Verizon Communications | VZ | Communication Services | Diversified Telecommunication Services | 16 | 59.49 | 4.22% |
| Chevron Corp. | CVX | Energy | Oil, Gas & Consumable Fuels | 33 | 72.00 | 7.17% |
| AT&T Inc. | T | Communication Services | Diversified Telecommunication Services | 36 | 28.51 | 7.30% |
| Nucor Corp. | NUE | Materials | Metals & Mining | 47 | 44.86 | 3.59% |
Osobní výběr
Pokud bych dnes někomu „skládal“ investiční portfólio, tak bych se nebál z výše uvedeného sektoru vzít Dividednové Aristokraty s 12 a více roky pravidelného navyšování – tedy následujících 22 firem (v seznamu níže jich je 23).
S tím, že bych se nechal na investorovi zda dá přednost PPL Corp. (PPL) nebo Consolidated Edison (ED), aby neměl v portfóliu 3 Utility firmy.
| Jméno firmy | Ticker | Sektor | Industry | Roky | Cena | Div.výnos |
| Franklin Resources | BEN | Financials | Capital Markets | 40 | 20.35 | 5.31 |
| Prudential Financial Inc. | PRU | Financials | Insurance | 12 | 63.52 | 6.93 |
| Enbridge Inc. | ENB | Energy | Oil, Gas & Consumable Fuels | 24 | 29.20 | 8.36 |
| Edison International | EIX | Utilities | Electric Utilities | 17 | 50.84 | 5.02 |
| 3M Company | MMM | Industrials | Industrial Conglomerates | 62 | 160.18 | 3.67 |
| Altria Group Inc. | MO | Consumer Staples | Tobacco | 51 | 38.64 | 8.90 |
| Essex Property Trust | ESS | Real Estate | Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) | 26 | 200.79 | 4.14 |
| Dominion Energy Inc. | D | Utilities | Multi-Utilities | 17 | 78.93 | 4.76 |
| International Business Machines | IBM | Information Technology | IT Services | 25 | 121.67 | 5.36 |
| Cardinal Health Inc. | CAH | Health Care | Health Care Providers & Services | 24 | 46.95 | 4.14 |
| Walgreens Boots Alliance Inc. | WBA | Consumer Staples | Food & Staples Retailing | 45 | 35.92 | 5.21 |
| ExxonMobil Corp. | XOM | Energy | Oil, Gas & Consumable Fuels | 37 | 34.33 | 10.14 |
| Realty Income Corp. | O | Real Estate | Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) | 27 | 60.75 | 4.62 |
| PPL Corp. | PPL | Utilities | Electric Utilities | 19 | 27.21 | 6.10 |
| Duke Energy Corp. | DUK | Utilities | Electric Utilities | 16 | 88.56 | 4.36 |
| Philip Morris International | PM | Consumer Staples | Tobacco | 13 | 74.99 | 6.40 |
| Southern Company | SO | Utilities | Electric Utilities | 20 | 54.22 | 4.72 |
| Consolidated Edison | ED | Utilities | Multi-Utilities | 46 | 77.80 | 3.93 |
| W.P. Carey Inc. | WPC | Real Estate | Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) | 23 | 65.16 | 6.41 |
| Verizon Communications | VZ | Communication Services | Diversified Telecommunication Services | 16 | 59.49 | 4.22 |
| Chevron Corp. | CVX | Energy | Oil, Gas & Consumable Fuels | 33 | 72.00 | 7.17 |
| AT&T Inc. | T | Communication Services | Diversified Telecommunication Services | 36 | 28.51 | 7.30 |
| Nucor Corp. | NUE | Materials | Metals & Mining | 47 | 44.86 | 3.59 |
Pokud by jste takové portfólio nakoupili (všech 23 výše uvedených firem, nikoliv jen 22) tak, že by jste každou zakoupili za 500 dolarů, tak by jste investovali cca 10 780 dolarů = cca 248 tisíc Kč, roční dividenda by byla ve výši 613 dolarů = cca 14 100 Kč, což by znamenalo 6% dividendový výnos (5,1% čistého) ročně.
Pro úplnost nakonec přikládám tabulku s počtem kusů (500 dolarů / zavírací cena 30.9.2020) a výší roční dividendy.
| Jméno | Ticker | Kusů | Roční obdržená dividenda |
| Franklin Resources | BEN | 24 | 25.92 |
| Prudential Financial Inc. | PRU | 7 | 30.8 |
| Enbridge Inc. | ENB | 17 | 41.48 |
| Edison International | EIX | 9 | 22.95 |
| 3M Company | MMM | 3 | 17.64 |
| Altria Group Inc. | MO | 12 | 41.28 |
| Essex Property Trust | ESS | 2 | 16.62 |
| Dominion Energy Inc. | D | 6 | 22.56 |
| International Business Machines | IBM | 4 | 26.08 |
| Cardinal Health Inc. | CAH | 10 | 19.436 |
| Walgreens Boots Alliance Inc. | WBA | 13 | 24.31 |
| ExxonMobil Corp. | XOM | 14 | 48.72 |
| Realty Income Corp. | O | 8 | 22.464 |
| PPL Corp. | PPL | 18 | 29.88 |
| Duke Energy Corp. | DUK | 5 | 19.3 |
| Philip Morris International | PM | 6 | 28.8 |
| Southern Company | SO | 9 | 23.04 |
| Consolidated Edison | ED | 6 | 18.36 |
| W.P. Carey Inc. | WPC | 7 | 29.232 |
| Verizon Communications | VZ | 8 | 20.08 |
| Chevron Corp. | CVX | 6 | 30.96 |
| AT&T Inc. | T | 17 | 35.36 |
| Nucor Corp. | NUE | 11 | 17.71 |
Závěr
Závěr dnes nechám na každém z Vás, ale mám pro Vás dnes domácí ukol …
Nakoupili by jste tyto firmy do Vašeho portfólia? Proč ano/ne?
Vybrali by jste z CCC tabulky dnes jiné firmy? Které?
Dejte prosím vědět v diskusi. Děkuji.
Trochu som sa snazil prave podla tohto robit stock screener na digrin.com – https://www.digrin.com/portfolio/screener
Su tam tie aktualizovane CCC listy na filer, filtrovat sa da aj podla dividend yield, dividend growth rate 3 alebo 5 rocny. Navyse to vie zohladnit nizku cenu (pomerovo za posledny rok) a zohladni to aj sector portfolii usera, aby nebol overweight. Ku vsetkemu sa da este nastavit aj hodnota, teda ako moc ti na danej metrike zalezi.
Zkoušel jsem to, ale ať nastavím co chci, tak mi to furt ukazuje stejný firmy.
Ahoj,
Ja bych ten tvuj vyber spis jeste hodne osekal dalsimy filtry. Pro nastaveni kritérií pouzivam dividend-champions-screener (https://www.dripinvesting.org/tools/tools.asp) ze stejne stranky jako CCL list.
Tady jsou spolecnosti, ktere bych poslal do podrobne analyzy z toho seznamu vyse v clanku: https://drive.google.com/file/d/1dXA4-R8iJoOD-H_4qW3EJ0AVlYAAtNjQ/view?usp=sharing (potreba stahnout a otevrit v lokalnim excelu).
Utilities -3
PPL, SO, SRE
protoze
ROE > 10% a maji
Payout Ratio kolem 80% a mene
REIT -2
O, ESS – prilozena tabulka nic moc nerekne pro REIT tak bych se podival na hodnoty AFFO, FFO, NAV
Information technology:1
IBM – zameril bych se na Debt/Equity vzhledem ke konkurenci a historii protoze ma pomer (3.2)
Industrials:1
MMM – PE je na hodnote 18.16, predstavoval bych si hodnotu blize 15.
Financials:1
BEN – znova ROE ma aspon > 10%
Energy – 0
ani jedna spolecnost. Prijde me ze dividendy jsou v ohrozeni s Payout ratio s XOM – 230%, OKE -251%,ENB -344% a ENB je predrazeny PE – 41,13
Consumer Staples: 0
ani jedna spolecnost. Prijde me ze dividendy jsou v ohrozeni s Payout ratio s PM – 103% a ROE -60%, WBA 228%, a WBA je predrazeny PE – 43,8
Asi je to o blizsim nastudovani a ocekavani ze problem je jen docasny, aby investor koupil akci firem ktery maji nektery hodnoty ukazatelu na extremnich hodnotach vzhledem doporuceni.
Jo dobře jsi to shrnul, jen ti ropáci se mi nezdají.
I když např. XOM měl v v Q1 EPS -0,14 a v Q2 -0,26, teď se čeká co oznámi na začátku listopadu za Q3, takže to teoreticky mohlo odpovídat.
I když v Q1 XOM zůstalo na účtu 11,4 mliardy a v Q2 12,6 miliardy, přitom na dividendách vyplatí jen 3,7 miliardy. Takže stále mají prachů dost.
Tak třeba WBA mělo před covidem payout většinou do 60% a méně. P/E s payout je ovlivněn krátkodobým „nevýkonem“ firmy, což lze asi i pochopit. A cena je velmi příznivá. Na úrovni cca roku 2011.
Bacha na ENB, u trubkařů se většinou nepoužívá klasický payout ratio, ale distributable cash flow a to je pod 70 %, takže celekm ok.
no, tak většina trubkařů se „vylže“ z GAAP, ale zrovna ENB (jako c-corp a nikoliv jiná strukturaa jako MLP/REIT apod.) podléhá ze zákona GAAP a jejich pravidlům a musí je tak reportovat.
Ne, že by GAAP bylo dokonalé, ale Distr.Cash Flow v arzenálu výsledovky nemá 🙂
G.
Ahoj!
S DGI teprve začínám a chtěl jsem se zeptat, zda by prosím bylo možné aktualizovat ten návod výše. Zdá se, že struktura CCC tabulky se od doby napsání článku změnila a třeba tržní kapitalizaci v současné verzi nějak nenacházím.
Nebo už pro tenhle výběr a filtraci existuje nějaký vhodnější, volně dostupný nástroj?
Díky, Honza
Děkuji za připomínku, ano Justin to trošku překopal, jak budu mít chvíli, tak to dle nového opravím.
Děkuji za trpělivost.
No zatím jsem nic lepšího nenašel.