Jak začít – Ekonomické pojmy
Už jsme zde psali o tom jak založit účet. Napsali jsme si o brokerech, vhodné literatuře, poměrových ukazatelích,screeningu akcií, analýze a příkazech. Dneska si vysvětlíme ekonomické pojmy důležité pro dividendového investora a samozřejmě i nějaké další.
Dividenda
O vyplácení a nevyplácení dividendy či její výši rozhoduje valná hromada. Zpravidla se jedná o pevně danou částku vyplácenou v penězích. Některé společnosti dávají svým akcionářům na výběr i výplatu v akciích. Dividenda bývá vyplácená buď po částech a to pololetně či čtvrtletně nebo najednou jedenkrát za rok. Na dividendu mají nárok akcionáři, kteří byli majiteli v takzvaný rozhodný den. V ideálním případě je dividenda vyplácená ze zisku společnosti, ale ne vždy tomu tak musí být. Dividendu může vyplácet i společnost, která momentálně zisková není. Některé společnosti dividendu naopak nevyplácejí i když značně ziskové jsou.
Declaration date
Jedná se o den kdy společnost vyhlašuje výši budoucí dividendy a podmínky pro její získaní. V takovéto podobě to můžete nalézt v našich dividendových novinkách:
INTC
Intel deklaruje dividendu ve výši 0,2725 USD
Intel (NASDAQ: INTC) deklaruje dividendu ve výši 0,2725 USD / akcii v souladu s předchozí.
Budoucí výnos 3,0%
Payment date: 1. prosince; Record date: 7. listopadu; ex-dividend day: 6. listopadu.
Co jednotlivé dny znamenají
Ex-dividend day
bývá nejbližší datum. V našem příkladě u Intelu 6.listopadu. V tento den se již akcie obchoduje bez nároku na následující dividendu. Kurz akcie klesne o výši deklarované dividendy.
Record date
je označení pro den kdy společnost získává informace o svých akcionářích dle výpisu z depozitáře. Pokud jím nejste v record date nemáte nárok na dividendu. Je proto potřeba si uvědomit, že k vypořádání nákupu akcie nedochází okamžitě. To, že danou akcii vidíte v platformě ihned po nákupu neznamená, že jste již jejím skutečným majitelem. Na každé burze dochází různému časovému vypořádání například T+2. V reálu to znamená, že právoplatným akcionářem jsem až dva dny od vypořádání nákupu v platformě. Proto se můžete setkat i s termínem In-dividend date.
In-dividend date
Je přesným opakem ex-dividend day. Pokud nakoupíte in-dividend day máte tedy nárok na vyplácení následující dividendy. In-dividend day je označení pro poslední den s nárokem na dividendu obchod totiž bude vypořádán do record date. In dividend day může být pro každou burzu jiné i když se jedná o tu samou akcii. Chceme – li mít právo na dividendu musíme tedy nakoupit nejpozději v tento den.
Payment date
Myslím, že tady není co dodat. Jedná se o den kdy dochází k vyplácení dividend akcionářům. Nejčastější formou je převod na Váš investiční účet.
Vysvětlení dalších pojmů
Akcie
Jedná se o cenný papír vydávaný akciovou společností. Držitel akcie má právo rozhodovat o chodu firmy a má právo majetkové podle velikosti podílu na společnosti.
Akcionář
Majitel akcie vydané akciovou společností. Čím větší počet akcií akcionář vlastní tím větší podíl ze zisku mu náleží.
Akvizice
Převzetí celé společnosti nebo její části.
Běžná likvidita(Curent ratio)
Udává kolikrát krátkodobá oběžná aktiva převyšují krátkodobé závazky. Bývá doporučována nejmenší hodnota 2.
Blue chip
Označení pro nejdražší společnosti obchodované na burze.
Broker
Nebo-li obchodník s cennými papíry, který zajišťuje přístup na burzu cenných papírů svým zákazníkům.
Burza
Místo kde dochází k vypořádání obchodů s cennými papíry ( akcie, dluhopisy, certifikáty, komodity …) mezi kupujícími a prodávajícími.
Býčí trh
Používá se pro označení dlouhodobě rostoucího trhu
Cash flow
Peněžní tok společnosti za určité období. Získává se rozdílem mezi příjmy a výdaji.
Cenný papír
Příklady: akcie, zatímní listy, podílové listy, dluhopisy, směnky, šeky a další. S cenným papírem je vždy spojeno nějaké právo pro majitele cenného papíru.
CPI: Index spotřebitelských cen
Index měřící vývoj cen určitého spotřebního koše obsahujícího zboží a služby. Má reprezentovat spotřební návyky průměrného občana.
Cyklické tituly
Jedná se o akcie společností závislých na aktuální fázi ekonomického cyklu.
Čistá zisková marže
Procentuální hodnota představující čistý zisk z tržeb.
Defenzivní tituly
Akcie společností, které nejsou závislé na aktuální fázi ekonomiky. V případě krizí nebývá pokles jejich hodnoty tak dramatický. Jedná se o opak cyklických společností.
Deflace
Je označení pro pokles cen. Opak inflace.
Dezinflace
Snižování míry cenové hladiny. Při dezinflaci cenová hladina stále roste.
Diverzifikace portfolia
Aneb nedávejme všechny vajíčka do jednoho košíčku. Jedná se o rozložení investic buďto do různých investičních nástrojů nebo do akcií společností z různých oborů podnikání. Snižujeme tím riziko ztráty celé investice.
Rozložení portfolia do různých investičních nástrojů, případně v rámci investic do akcií rozložení do různých titulů (z různých oblastí nebo oborů). Diverzifikací se snižuje investiční riziko.
Dividendový výnos (dividend yield)
DY = (hrubá dividenda / tržní cena akcie) * 100
Dluhopis
Jedná se o cenný papír představující de facto půjčku emitentovi. Ten je povinen věřiteli vrátit celou dlužnou částku po stanovené lhůtě a po dobu držení dluhopisu vyplácet deklarovaný úrok.
Dow Jones Industrial Average (DJIA)
Index zastupující třicet nejvýznamnějších společností v USA. Jedná se o nejstarší a zároveň nejsledovanější burzovní index na světě.
EBIT
Zisk před zaplacením úroků a daní.
Emitent
Vydavatel cenného papíru.
ETF
Exchange Traded Fund – veřejně obchodovaný fond je investiční nástroj, který se obchoduje na světových burzách, stejně jako akcie významných společností.
Federal Fund Rate
Úroková sazba kterou stanovuje federální banka pro mezibankovní půjčky.
Finanční páka
Udává poměr mezi vlastním jměním a dluhem. Například 1:10; 1:100;1:1000 …
Fondy peněžního trhu
Jedná se o málo rizikové fondy investující do krátkodobých finančních instrumentů jako jsou například terminované vklady, pokladniční poukázky či dluhopisy se splatností do jednoho roku.
Fundamentální analýza
Stanovení vnitřní hodnoty akcie a zjištění zda je akcie momentálně podhodnocena či nadhodnocena.
Fúze
Vznik jedné společnosti sloučením nebo spojením společností.
HDP: Hrubý domácí produkt
Vyjadřuje míru ekonomické aktivity v zemi.
Hedge Fund
Fond oprávněný provádět složité finanční operace většinou s omezeným počtem členů.
Hloubka trhu
Okamžitá hodnota poptávky a nabídky daného instrumentu.
Indexová akcie
Indexová akcie neboli ETF (Exchange Traded Fund – veřejně obchodovaný fond), pro který se používají také výrazy iShare nebo SPDR, je investičním nástrojem, který se obchoduje na světových burzách, stejně jako akcie významných společností.
Inflace
Označení pro růst cen. Jedná se o znehodnocení reálné hodnoty peněz v čase. Stovka dnes není to samé co před 10ti lety s stejně tak nebude to samé co za 10 let.
Intervence
Zásah centrální banky do devizového trhu nákupem či prodejem cizí měny.Cílem je stabilizování kurzu měny.
Investice
Využití finančních prostředků se záměrem jejich zhodnocení.
Investiční certifikáty
Finanční instrumenty kopírující hodnotu podkladového aktiva.
Long pozice
Nákup instrumentu za současnou cenu s předpokladem růstu hodnoty a prodeje za vyšší cenu.
Lot
Minimální obchodovatelné množství cenných papírů v rámci obchodování na daném trhu.
Makléř
Zaměstnanec brokera vykonávající obchody na burze cenných papírů. Musí mít licenci.
Medvědí trh, trend (bear)
Hodnota cenných papírů dlouhodobě klesá.
Obligace
Dluhopis, s nímž je spojeno právo majitele požadovat splácení konkrétní dlužné částky.
Opce
Držitel opce má právo na nákup či prodej cenného papíru.
Prioritní akcie
Akcie, s nimiž je spojeno přednostní právo týkající se dividendy. Tato priorita může být kompenzována omezením hlasovacího práva, to však neplatí v případě, že není prioritní dividenda vyplácena.
Rally
Označení pro velmi silný růst ceny aktiva, popřípadě i celého trhu.
Short pozice
Spekulace na na pokles cenného papíru. Prodáváme za současnou cenu s tím, že jej v budoucnu nakoupíme levněji.
S&P 500
Index zahrnující 500 amerických společností.
Ticker
Identifikace cenného papíru.
Tržby
Utržené peníze za dané období.
Tržní kapitalizace
Aktuální hodnota společnosti na trhu. Vypočítá se vynásobením počtu vydaných akcií a kurzu akcie na burze.
Tvůrce trhu (Market maker)
Má povinnost po celou dobu, kdy je daný trh otevřen kótovat, tedy udržovat cenové nabídky na nákup a na prodej u příslušných cenných papírů a tím udržovat likviditu.
Účetní hodnota na akcii
Hodnota majetku společnosti přepočtená na jednu akcii.
Valná hromada
Slet akcionářů rozhodujících o budoucnosti podniku. Mimo jiné schvaluje výplatu dividendy a její výši.
Volatilita
Znázorňuje cenové rozpětí daného instrumentu. Čím větší volatilita tím větší rozkolísanost ceny a větší riziko.
Výsledek hospodaření
Výsledkem hospodaření může být zisk či ztráta. Jedná se o rozdíl mezi příjmy a náklady.
Zadluženost vlastního jmění (debt ratio)
Poměr cizích zdrojů a vlastního jmění. Nejzákladnější ukazatel zadluženosti společnosti.
Zisk na akcii
Čistý zisk společnosti přepočtený na jednu akcii.
Zisková marže
Procentuální vyjádření čistého zisku z tržeb společnosti.
Tož toliko alespoň k základním pojmům, které věřím se Vám budou hodit abyste rozuměli té burzovní,investiční či ekonomické hantýrce.
Zdravim.EBIT znamena zisk pred zaplacenim uroku a dani.Muzete me rici jak mam chapat ty „uroky“.Treba uvest nejaky priklad.Dekuji
Cipisku nic v tom není potřeba hledat je top prostě klasický úrok. Co je Úrok (Interest)
Úrok (Interest) je pojem, pod kterým se rozumí smluvně stanovená odměna za půjčení peněžních prostředků věřitele dlužníkovi.
Úroky například z dluhopisů či půjček pokud se nemýlím.
Ukazatel EBIT je užitečný pokud chceme znát hospodářský výsledek firmy bez vlivu zdanění právnických osob, které se v různých státech a zemích liší a bez vlivu způsobu financování (protože způsob financování firem může být různý a to ovlivňuje úroky). Umožňuje se soustředit na tržby a řízení nákladů na provozní úrovni. V ukazateli naopak není vidět efektivní využití kapitálu a majetku.
Častěji se používá EBITDA kde je EBIT navýšen ještě o odpisy Depreciations Charges a Amortization Charges. Díky odpisům firma může ovlivnit výkaz zisku a ztráty proto je dobré sledovat Cashflow. Výjdou o tom samostatné články tak snad ti to trochu osvětlí.