Tento dividendový král zvýšil svoji dividendu již 62 let po sobě

• Společnost Genuine Parts Company nedávno zvýšila dividendu 62. rok po sobě a nyní dosahuje výnosu 3,1%.
• Společnost má silné značky a slibný růstový potenciál na amerických a mezinárodních trzích, protože spotřebitelé vlastní své vozy mnohem déle.
• Se spolehlivou dividendou a prostorem pro pokračující zvyšování dividend je Genuine Parts vysoce kvalitní holding pro dividendově růstové investory.

V rámci Investiční Gramotnosti jsme velkými zastánci investic do kvalitních dividendově růstových akcií. To je důvod, proč jsme tak často psali o dividendových aristokratech, skupině 53 akcií z indexu S & P 500, s 25 + po sobě jdoucími roky zvýšení dividendy. Všech 53 dividendových aristokratů můžete vidět zde.

Společnost Genuine Parts ( GPC ) má jednu z nejdelších historií růstu dividend mezi Dividendovými Aristokraty. Zvýšila dividendu již více než 60 po sobě jdoucích let. Nejen, že je to dividendový aristokrat, ale je to také Dividend King, který zvýšil své dividendy již 50 let po sobě. Zde vidíte všechny Dividendové krále.

Investorům nemusí nic říkat název firmy Genuine Parts, ale je mnohem pravděpodobnější, že investoři znají vlajkovou loď: NAPA Auto Parts. NAPA je největší síť automobilových dílů v Severní Americe a téměř osm desetiletí přispívala k růstu Genuine Parts.

Dne 20. února , po zveřejnění čtvrtletních výsledků zvýšil Genuine Parts dividendu o 6,7%. Společnost tedy zvýšila dividendu 62 let v řadě. Tento článek bude diskutovat o tom, proč je Genuine Parts vysoce kvalitní dividendově růstová akcie.

Přehled podnikání

Genuine Parts jsou distributorem náhradních dílů pro automobily, průmyslových náhradních dílů, kancelářských výrobků a elektrických materiálů. Má téměř 40 000 zaměstnanců a generuje roční tržby více než 16 miliard dolarů.

Provozuje čtyři segmenty: automobilové díly, průmyslové díly, kancelářské výrobky a elektrické / elektronické materiály. Segment automobilových dílů je největší a nachází se v něm společnost NAPA. Skupina průmyslových dílů prodává průmyslové náhradní díly pro zákazníky MRO (údržba, opravy a provoz) a OEM (výrobce originálního vybavení). Zákazníci pocházejí z celé řady hospodářských odvětví, včetně potravin a nápojů, kovů a těžby, ropy, plynu a zdravotnictví.

Segment kancelářských produktů distribuuje obchodní produkty v USA a Kanadě. Mezi zákazníky patří prodejci kancelářských výrobků, prodejny s kancelářskými potřebami, univerzitní knihkupectví, prodejci kancelářského nábytku a další. Nakonec, Genuine Parts také distribuují elektrické a elektronické materiály výrobcům originálních zařízení a průmyslovým montážním firmám.

Rok 2017 byl pro firmu dobrým rokem. Genuine Parts měl ve čtvrtém čtvrtletí velmi dobré výsledky. Společnost zaznamenala zisk na akcii ve výši 1,19 USD a tržby ve výši 4,21 miliardy dolarů. Obě čísla úspěšně předčily očekávání analytiků, kteří požadovali zisk na akcii ve výši 1,05 USD a tržby ve výši 4,05 miliardy dolarů. Pokud jde o meziroční růst, finanční výkonnost Genuine Parts byla velmi působivá. Tržby za čtvrté čtvrtletí vzrostly o 11% a upravený zisk na akcii vzrostl o 10%.

Společnost Genuine Parts za celý rok vygenerovala tržby ve výši 16,3 miliardy USD, což představuje nárůst o 6% od roku 2016. Upravený zisk na akcii vzrostl v roce 2017 přibližně o 3% z důvodu růstu tržeb, zpětného odkupu akcií a pozitivního dopadu daňové reformy. Vedení očekává pokračující růst v roce 2018.

Perspektivy růstu

Základy Genuine Parts jsou zdravé, s pozitivním růstovým potenciálem. Dvěma největšími růstovými kategoriemi jsou trh Do-It-Yourself a trh Do-It-For-Me, které oba rostou.

Společnost těží z posunu ve spotřebitelských trendech, což znamená, že automobily se dnes vlastní mnohem déle. Spíše než koupi nového auta, majitelé stále více volí menší opravy, aby prodloužili životnost vozidla. Aby Genuine Parts pomohl urychlit růst, často nakupuje menší společnosti, v USA a na mezinárodních trzích.

Například v září 2017 společnost oznámila akvizici společnosti Alliance Automotive Group, evropského distributora dílů, nástrojů a dílenského vybavení ve výši 2 miliardy dolarů. Což je atraktivní akvizice, neboť Alliance Automotive zaujímá tři největší pozice na trhu v největších evropských autosalónech, ve Velké Británii, ve Francii a v Německu.

Dohoda přidává společnosti 1,7 miliardy dolarů příjmů spolu s dalším potenciálem růstu výdělků. Obě společnosti mají vysoce komplementární obchodní modely, což znamená, že by měly existovat příležitosti pro značnou synergii nákladů. A tato akvizice také přináší mezinárodní diverzifikaci.

Pro rok 2018 předpokládá Genuine Parts růst tržeb o 12 až 13%. Zředěné zisky na akcii se očekávají v rozmezí od 5,60 USD do 5,75 USD, což by znamenalo nárůst zisku o 19 až 22%. Úspěšné výsledky růstu zahrnují přínos celoročního provozu společnosti Alliance Automotive a přibližně 80 až 90 milionů dolarů nižší daně z příjmů souvisejících se zákonem o snížení daní a pracovních míst. Takový silný růst příjmů
umožňuje snadné další zvýšení dividendy v roce 2018, s tím, že v roce 2019 a pozdějších letech bude další.

Analýza dividend

Genuine Parts je vysoce kvalitní dividendová akcie. Společnost má několik konkurenčních výhod, které pomáhají zajistit její dividendu. Například, zatímco širší maloobchodní průmysl vidí silnou konkurenci v elektronickém obchodu, prodejci automobilových dílů, jako je NAPA, nejsou tomuto riziku vystaveni. To proto, že opravy automobilů jsou často složité a náročné.

NAPA je přední značkou díky své pověsti o kvalitní výrobě a službách. Je pro zákazníky velmi důležité, aby mohli klást otázky kvalifikovanému personálu, což dává Genuine Parts konkurenční výhodu. Spotřebitelé jednoduše nechtějí nakupovat automobilové výrobky online, což pomáhá zachovat obchodní model Genuine Parts. Genuine Parts mají vedoucí pozici ve všech svých firmách. Všechny čtyři provozní segmenty představují značku # 1 nebo # 2 v příslušné kategorii. To vede k silné značce a stálé poptávce zákazníků.

To dává společnosti vysoce ziskový obchodní model a více než dostatek peněžních toků na udržení své dividendy, přičemž každoročně zvyšuje dividendu. S nárůstem dividend o 6% bude příští výplata dividend 0,72 dolaru na akcii nebo 2,88 dolarů na akcii za celý rok. Na základě aktuální ceny akcií má Genuine Parts atraktivní budoucí dividendový výnos ve výši 3,1%. To je výrazně nad průměrným výnosem indexu S & P 500, který je nyní nižší než 2%. A na základě zisku na akcii v roce 2017 ve výši 4,71 USD představuje nová roční výplata dividend zdravý výplatní poměr ve výši 61%.

Závěrečné myšlenky

Finančních média nevěnují Genuine Parts moc pozornosti. Nemusí mít zrovna vzrušující obchodní model, ale je to velmi kvalitní dividendově růstová společnost. Genuine Parts mají silné značky a vedoucí postavení v celém svém odvětví. Má pozitivní růstový profil, a to především díky akvizicím a růstu na nových trzích.

Genuine Parts je velmi atraktivní akcie pro investory, kteří hledají stabilní ziskovost a spolehlivý růst dividend. S více než 60 lety růstu dividend v řadě a 3% + dividendovým výnosem je Genuine Parts dobrou dividendově růstovou akcií.